中国金融行业加(jiā)速对(duì)外开放，外资券商们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润(rùn)达(dá)到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与摩根大(dà)通证(zhèng)券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际(jì)金融巨头(tóu)均在国(guó)内拥(yōng)有外资控(kòng)股券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券(quàn)商面临的“一(yī)参一控”问题如何解(jiě)决，仍(réng)是业(yè)内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看，依(yī)托于各自(zì)股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情——

　　衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗g>9家(jiā)外(wài)资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司来说，除了(le)面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们(men)的市(shì)场竞争也(yě)同(tóng)样带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公(gōng)布各家券(quàn)商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市场行(xíng)情(qíng)、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿(yì)元(yuán)，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国际(jì)证券则延续(xù)自(zì)成立以来的(de)亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营业收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏损幅(fú)度继(jì)续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而(ér)成为外资(zī)控股券(quàn)商的汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分别(bié)于2020年底、2021年(nián)初完成(chéng)工商登记，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响(xiǎng)，证券行业营业(yè)收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难(nán)以幸(xìng)免(miǎn)。且(qiě)新公司建(jiàn)设(shè)成本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展业初(chū)期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资(zī)控股券(quàn)商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业(yè)务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的(de)主要(yào)还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务(wù)为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则有增无减，业务及(jí)管理费从上(shàng)年的4.27亿元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体(tǐ)来(lái)看，2022年共有4家外资控(kòng)股券商(shāng)实现(xiàn)盈利(lì)，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根(gēn)士丹利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均实(shí)现(xiàn)了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券共有员工210人，数(shù)量在(zài)行业内排(pái)名下游(yóu)，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展业的第三(sān)个完(wán)整(zhěng)会(huì)计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手续费净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业务团(tuán)队成立已逾(yú)三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和(hé)运(yùn)作取得(dé)进(jìn)一(yī)步进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全球化的(de)平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续关(guān)注并开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及(jí)新取得QFII牌照的合格(gé)境(jìng)外机构投资者，目标客(kè)群机(jī)构投资(zī)者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表(biǎo)现：当期实(shí)现营业收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时(shí)间最早的一批合资券商之一(yī)，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银行(xíng)受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，瑞银证券2022年(nián)投行(xíng)业务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其(qí)在2022年(nián)完成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参(cān)与(yǔ)了(le)沪深交(jiāo)易所互(hù)联(lián)互通全球存托凭(píng)证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年(nián)大(dà)行瑞士信贷被(bèi)竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政(zhèng)部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融市(shì)场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交(jiāo)易预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并(bìng)对两家外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成(chéng)一定影响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华(huá)永道对瑞信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公(gōng)司(sī)之间达成协议和(hé)合并计划，截止报(bào)告(gào)日，上(shàng)述协(xié)议和合并计(jì)划(huà)的完(wán)成日尚不明确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作(zuò)为(wèi)瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股(gǔ)子公司(sī)，未来的运营和财务(wù)业绩受到(dào)上述合并可能产生的影响亦不明确(què)，该事项表(biǎo)明(míng)存在可(kě)能导致(zhì)对公(gōng)司(sī)持(chí)续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方(fāng)正证券，系(xì)证监会(huì)修订《外商参股证券(quàn)公司(sī)设(shè)立(lì)规则》后首(shǒu)家获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信(xìn)方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该(gāi)笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞银(yín)合并，使得(dé)瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股(gǔ)东的(de)控股股东、实(shí)际控制人(rén)参(cān)股证券公司的数量不得超过2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司的数(shù)量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去一(yī)留”的(de)局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成(chéng)为(wèi)其在中国展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进(jìn)的基础上，新增了特色(sè)投资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集(jí)团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多种业(yè)务(wù)模式，通过服(fú)务手段的(de)增加及优(yōu)化，为客户提供多维度、一站(zhàn)式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方(fāng)国际衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗(jì)证券财富管理业(yè)务将定位于“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置(zhì)、人员建设、中后(hòu)台(tái)支(zhī)持(chí)以及集(jí)团跨境合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争力，持(chí)续为中国(guó)投资者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团(tuán)全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订(dìng)《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的(de)所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高(gāo)华获(huò)证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营(yíng)及代(dài)销金(jīn)融产(chǎn)品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务(wù)迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续以资产配置为核(hé)心进行新(xīn)产品和服务的(de)研发工作(zuò)，进一步(bù)赋能部门为在(zài)岸客(kè)户提供(gōng)财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境内私(sī)人财富管理平台未(wèi)来战略(lüè)规划，并(bìng)进一步(bù)拓展境内产品平台(tái)。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛高华(huá)将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第(dì)三方金融(róng)产品并(bìng)推进跨境(jìng)投资(zī)新产品的研(yán)发，为客户提供直接对(duì)接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造(zào)私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东(dōng)背景的券商(shāng)中较为多见。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司(sī)高(gāo)净(jìng)值个人(rén)客户(hù)综合财(cái)富管理业务的运作(zuò)。私人财富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券(quàn)为(wèi)平台，依托汇丰(fēng)环(huán)球(qiú)私人银行，致力(lì)为(wèi)高(gāo)净(jìng)值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资(zī)产(chǎn)配(pèi)置服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另辟蹊径，推(tuī)出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作(zuò)。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国家(jiā)对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致(zhì)力(lì)于发展(zhǎn)财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其(qí)财(cái)富管(guǎn)理部秉持着为客户进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置和满足客(kè)户(hù)全生命(mìng)周期财(cái)富(fù)管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富(fù)规(guī)划(huà)方面的业务，一方(fāng)面积极(jí)扩充现(xiàn)有架(jià)上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品为客户在同一策(cè)略下提供差异化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随(suí)着中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断加大，各外(wài)资金融(róng)机(jī)构加速了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获批准设立(lì)，公司注册地为北(běi)京市，注(zhù)册资本为人民币(bì)10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家(jiā)新设的(de)外(wài)商独资证券公司。就监管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元(yuán)人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数(shù)量已达(dá)到10家(jiā)。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券(quàn)、渣(zhā)打(dǎ)证券均为(wèi)外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视(shì)的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的(de)设立申请静待(dài)审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意才证(zhèng)券等多家外资券商的设(shè)立申请仍(réng)处于证监会审(shěn)批(pī)阶段(duàn)。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才(cái)证券已(yǐ)获第(dì)一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先后在京会见美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大宏(hóng)利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗银(yín)行(xíng)、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人普遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲身感受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力(lì)和活力，坚定看好中国经(jīng)济和中国资本市场(chǎng)发(fā)展前(qián)景(jǐng)。近年来中国资本市(shì)场对外(wài)开(kāi)放稳(wěn)步推(tuī)进，为国际(jì)金融机构和全球投资者带来了实实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高(gāo)度重视中国市场(chǎng)，将继(jì)续与(yǔ)中国深化(huà)合作，积(jī)极拓展(zhǎn)在华业(yè)务和投(tóu)资，期待(dài)实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也(yě)纷纷(fēn)感受到(dào)了挑战(zhàn)和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报中表示，外资机(jī)构来(lái)华展(zhǎn)业(yè)便利(lì)度不断(duàn)提(tí)升，经营(yíng)范围和监管要求(qiú)实(shí)现(xiàn)国民待(dài)遇，外资券商、资(zī)产(chǎn)管理机构等(děng)加(jiā)速布局，全力抢滩中(zhōng)国证(zhèng)券市场，对(duì)本(běn)土证券公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国际金融机(jī)构全面参与中国资本市(shì)场竞争所形成的(de)冲击，也(yě)带来了通过与国际(jì)金(jīn)融机构直接合(hé)作促进(jìn)业务发展、提升管理水(shuǐ)平(píng)的机遇(yù)。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度(dù)稳(wěn)中(zhōng)有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念的(de)变革和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 衢州是哪个省的城市 衢州在浙江富裕吗