加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作

4月22日，半导体芯(xīn)片股盘(pán)中震荡(dàng)走高，南芯科技涨超10%，裕太(tài)微、艾为电子、雷电微力、纳芯微(wēi)涨(zhǎng)逾7%。券商中(zhōng)国记者梳(shū)理发现，随着2024年公募基(jī)金一季报陆(lù)续发布，多个基金经理认为当前(qián)的A股仍处于底部震荡区(qū)间，冯明远、李晓星、莫海波等多个基金经(jīng)理的产品加仓芯(xīn)片、AI股。

基金经理莫海波认为，2024年是AI应用的元年(nián)。李晓星(xīng)则认为，现阶段(duàn)AI投(tóu)资具有一定主题性，需要精选业绩(jì)可持(chí)续(xù)兑现的个(gè)股。投资老将冯(féng)明远同样看好半(bàn)导(dǎo)体行业的投资机会，重仓了包括兆易创新、TCL科技、复旦微电等个股。

一(yī)季度调仓路径出炉：多只(zhǐ)基金加仓半导体、AI股

近日，已有银华基金、万家基金、信达澳亚基金(jīn)、睿远基金等多家公司发布旗下基金全部或部分一(yī)季报，季报显示，半导体、AI依旧是多个基金经理看好的赛道，已有多位明星基金经理在该季度加仓半导体、AI概念股。

万家基金明(míng)星基金经理(lǐ)莫海波(bō)的万家品质(zhì)生活A一季度(dù)财报中(zhōng)披露最新(xīn)持仓显示，前三大重仓股为新易盛、寒(hán)武纪-U、科大讯飞，持仓市值分别为2.26亿元、2.24亿元(yuán)、2.23亿元。

券商中国记者梳理发现(xiàn)，莫海波加仓多只半导体(tǐ)、AI概念(niàn)股，与上季度相比，半(bàn)导体龙头海光信息、AI概念科大(dà)讯飞获加仓(cāng)，其(qí)中海光信息加仓(cāng)幅度达65.25%。而中科(kē)曙光、荃银高科分别遭减仓146.15万股、33.11万(wàn)股，CPO概念龙头中际旭创新晋十大重(zhòng)仓股。Wind数据显示，截至4月18日，莫海波(bō)最近1年的回(huí)报(bào)率为(wèi)-14.807%，最近三(sān)个月(yuè)的回(huí)报率为18.742%。

耿嘉洲管理的万家人工智能A最新披露的持仓显示，前三大重仓股(gǔ)为天孚通信、寒(hán)武纪-U、新易盛。与上季(jì)度相(xiāng)比，兴森科技获加仓335.55万股，加仓幅(fú)度为49.29%。科(kē)大(dà)讯飞、中科曙光新晋十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

张帆管理的华夏新兴成长A前三大重仓股分别为北方华(huá)创、东(dōng)方电缆、中微公司(sī)。与上季度相(xiāng)比，京(jīng)东方A、立讯精密、东方电缆(lǎn)、北方华创、中微公(gōng)司(sī)获加仓711.97万股、150.7万股、108.74万股、22.88万(wàn)股、19.51万(wàn)股。

招商优势企(qǐ)业A一季报显示，前三大重(zhòng)仓股(gǔ)为浪潮信息、兆易创新、寒武纪-U。与上季度相比，兆易创新、浪潮信息、同花顺(shùn)获加仓240.01万股、50万(wàn)股(gǔ)、45万股(gǔ)。紫金矿业、光线传媒、药明康德、哔哩哔哩(lī)-W、美图公(gōng)司、泰格医药新晋十大重仓(cāng)股。

银华基金明星基金经(jīng)理李晓(xiǎo)星在管的银华心怡(yí)灵活配置混合A前十大重仓(cāng)股新增中(zhōng)通快递-W、东方财富、盐湖股份、中矿资源；其中汇川技(jì)术持仓(cāng)占比4.09%，为该基金第一大重仓股；伊利股份、江(jiāng)丰电子、中(zhōng)芯(xīn)国际等退(tuì)出(chū)前十大重仓股(gǔ)。

信澳基金投资(zī)老将冯明(míng)远同样看(kàn)好半(bàn)导(dǎo)体行业的投(tóu)资机会(huì)，他所管理的信澳智远三年持有期A持仓主要是以电子、机械(xiè)、新能源、汽车行业为主，重仓股包括兆易创新、TCL科技、复旦微电、德明利、江波龙等(děng)个股。广发基金刘格(gé)菘调仓换股方面，对半导体及新能源车等行业维持了一定仓位的配置，中微公司及恒铭(míng)达新进广发多元新兴前十大重仓股，这两家都是半导体龙(lóng)头公司(sī)。

产业和业绩兑现是关键，基金经理看好半导体、AI

4月22日，半导体芯片股(gǔ)盘中震荡走(zǒu)高再次点燃该板块的市场热度(dù)，南芯科技涨(zhǎng)超10%，裕太微、艾为电子、雷(léi)电微力、纳芯微涨逾(yú)7%。多个重仓半导(dǎo)体、AI的基金经理在一季报中发声，长期看好行(xíng)业的(de)业绩兑现利好。

“总体来说，二级市场(chǎng)在经过一(yī)段时间的调整后(hòu)，相关风险(xiǎn)已经得到充分(fēn)释放，绝大部分标(biāo)的已经进入到(dào)了(le)估值底(dǐ)部，伴(bàn)随宏(hóng)观经济的逐步(bù)上行，其对于大盘并不悲观。”李晓星(xīng)在一季报(bào)中表示。

分行业来看，战略(lüè)性新兴产业是加快发展新质生产力的(de)关键，李晓星看好高水平科技自立自强的半导体、国防(fáng)科技等领域。全(quán)球半导(dǎo)体以存储价格上涨为(wèi)标志迎来需求复苏，除AI带来主要增量外，其它下游均呈现温和复苏特征，消费类率先(xiān)进入补库存周期，工业、汽车类需求见底。继续(xù)看好国产化方向，国产替代进入(rù)深水区，国内头(tóu)部晶圆厂新一轮扩产背景下，看好先进制程突破带(dài)动的设备、材料、零部件(jiàn)投资(zī)机会，阶段性关注国产算力芯片。

生成式AI是过去一年最大的科技(jì)热点，李晓星表示中长期看好AI产业浪潮的发(fā)展前景，投资上相比于去年从0到1的宏大叙(xù)事，今年要更多看到产(chǎn)业(yè)和业绩的兑现。算力端的业绩兑现周期(qī)最(zuì)早，海外算力预期已相对较满(mǎn)，国内算力(lì)从可用到好用，政策扶持下受益(yì)于国产化。长期看(kàn)随着算力成本逐步降低，越(yuè)来越多的大模型开(kāi)源，应用端是后(hòu)续产业重要看(kàn)点。客观说现阶段(duàn)AI投资具有一定主(zhǔ)题性，需要精选业绩可持续兑现的个股(gǔ)。

莫海波认为，当前(qián)A股整体估值依然处于较低(dī)区间，未来A股指数有(yǒu)望维持震荡向上(shàng)格(gé)局。莫海波(bō)在市场调整(zhěng)时加大了AI的配置，在市场1月下旬的反弹中收益明显(xiǎn)，目前前二大持仓行业分别为AI产业(yè)链、农林牧渔。

“AI行业我们持(chí)续看好，今年预计是AI应用的元年，未来需要重点跟(gēn)踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相(xiāng)关事件、文本视频、AI硬件和算力等(děng)角(jiǎo)度保持密切(qiè)跟进。”莫海波表示，市场预计OpenAI在今年夏季发布GPT-5，性能将大(dà)幅跃升，有望进一步推(tuī)动OpenAI营收(shōu)增长(zhǎng)。

对于2024年的(de)投(tóu)资机会，东吴(wú)基金(jīn)刘元海表示(shì)，“我们仍然相对看好受益于AGI通(tōng)用人工智能技术发展的科技股(gǔ)投资(zī)机会，2024年AI产(chǎn)业发展速度或将(jiāng)超出(chū)预期。从投资主线看，二(èr)季度我们相对关注(zhù)受益AGI技术发展的三大方(fāng)向投资(zī)机会：AI算力和应用、电子半导体以及汽车智能化(huà)。”

责编：王璐璐‍‍‍

校对：姚远(yuǎn)