民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订(dìng)单汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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