民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明钟南山为什么被说成钟百亿显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有钟南山为什么被说成钟百亿所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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