民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dì莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义ng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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