民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zà生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写i)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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