今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋(fù)来(lái)说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币(bì)市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(qu分压公式是什么，分压公式是什么意思án)市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小型(分压公式是什么，分压公式是什么意思xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久(jiǔ)富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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