5月(yuè)9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发(fā)布的一则公(gōng)告(gào)，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三(sān)）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开始停(tíng)牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不(bù)超过10个交易日(rì)。

　　文华财经(jīng)两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截至2021年(nián)年末，文华(huá)财(cái)经与国内139家期货公司合(hé)作(zuò)，占国内期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大(dà)门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报(bào)送创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年(nián)多(duō)的(de)漫长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请(qǐng)撤回发(fā)行上市申请文件，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首次公开发行股票(piào)并在创业板上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公告显示，本次交易(yì)事项尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目前(qián)正与交易意向方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的(de)交易(yì)对方包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新兴产业投(tóu)资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一(yī)投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜，前述交易(yì)对(duì)方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存(cún)在关联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人(rén)；本次交易完成后，公司第(dì)一大(dà)股东不会(huì)发生(shēng)变化，且不存(cún)在实际(jì)支配公(gōng)司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资产重(zhòng)组。

　　脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思 24px;'>脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思g alt="刷屏期货圈！文华财经(jīng)两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO无果后(hòu)，金(jīn)证股份拟收购其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露(lù)的招(zhāo)股书，截(jié)至2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对(duì)文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经一分(fēn)别(bié)控(kòng)制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中，苏(sū)州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金证股份为证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管机构等行业客户(hù)提供(gōng)全技术(shù)栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案(àn)，同时与政(zhèng)府机关(guān)、互(hù)联网公司合作开展包括(kuò)智(zhì)慧城市在(zài)内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同(tóng)期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司(sī)股(gǔ)东的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内，金证股(gǔ)份(fèn)证券经纪业(yè)务软件收入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软件收入(rù)基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的大型政务(wù)项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅(fú)，导致业(yè)务(wù)毛利率及利润下降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业(yè)投(tóu)资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金(jīn)融行业的增长(zhǎng)主要得(dé)益于两(liǎng)方面的因素：一是公(gōng)司在(zài)证(zhèng)券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公(gōng)司加快产品(pǐn)新一代(dài)产品布局(jú)、积极推进项目(mù)上线验收。二是在资(zī)管领域(yù)加强了资管IT业务(wù)发展力度，在(zài)多个(gè)核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开(kāi)始进入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务(wù)及科(kē)技园(yuán)租赁业(yè)务。金(jīn)证股份(fèn)解释称，非金融行业(yè)的收入下降，主要(yào)由于公(gōng)司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到需求(qiú)端的(de)影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增(zēng)加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业(yè)务(wù)毛利(lì)率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元；归(guī)属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和(hé)盈利能(néng)力来(lái)看，金(jīn)证股(gǔ)份均远高(gāo)于文华(huá)财经(jīng)，但文华财经的(de)毛利率显著高(gāo)于金证股份，无疑(yí)是一块优(yōu)质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为(wèi)，如果本(běn)次(cì)交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份而言(yán)，文(wén)华财经的优质资产(chǎn)注入(rù)后(hòu)，其盈(yíng)利能力将进一(yī)步提(tí)升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)昨(zuó)晚(wǎn)发布的公(gōng)告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节，例如(rú)交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与(yǔ)主要交易对(duì)方(fāng)就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要(yào)交易对方发行(xíng)股(gǔ)份及支(zhī)付(fù)现(xiàn)金的方式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于(yú)本次交易(yì)的初步合作(zuò)意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本次交易中(zhōng)的具(jù)体权利义务以(yǐ)及(jí)各项安排(pái)以交(jiāo)易各方(fāng)最(zuì)终签署的(de)正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股(gǔ)份还进(jìn)行了风险提示(shì)：截(jié)至(zhì)目(mù)前，本(běn)次交(jiāo)易仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交易(yì)双方尚未(wèi)签署正式的交易协议(yì)，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策程序，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能(néng)否实施尚存在(zài)较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌(diē)之(zhī)后(hòu)，今(jīn)年以(yǐ)来，金证股份股价步(bù)入上升(shēng)通(tōng)道(dào)。截至5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿元。

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