近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自(zì)律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家(jiā)金融(róng)机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协(xié)会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规(guī)行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产(chǎn)企业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为，以及(jí)中(zhōng)国(guó)民生银行(xíng)承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西(xī)银行(xíng)、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务(wù)违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖(mài)方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银(yín)行、江5k是多少钱 5k是什么意思西银行和(hé)青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作(zuò)为(wèi)中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式(shì)参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自(zì)律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测(cè)工(gōng)作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行(xíng)定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处5k是多少钱 5k是什么意思分(fēn)99家(jiā)（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来(lái)看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件约定开展余额包销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤占了其他(tā)投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了发行(xíng)利率(lǜ)，对(duì)市(shì)场正常秩序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意(yì)识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要(yào)求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做(zuò)市商作为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金(jīn)融(róng)报(bào)》记者(zhě)表示(shì)，可(kě)以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将继续贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格(gé)自(zì)律惩戒(jiè)向市(shì)场传递(dì)“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看5k是多少钱 5k是什么意思(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩(jiān)负起(qǐ)相应(yīng)的(de)公序(xù)责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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