民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南语言凝练和凝炼的区别，凝练和凝炼的区别是什么亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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