民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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