民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护(hù)本模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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