财联社5月17日(rì)讯（记(jì)者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸(jīng)落(luò)”，市场(chǎng)正在蓄力寻找(zhǎo)下一个(gè)方向。

　　“我们现在(zài)对外输出市(shì)场(chǎng)观(guān)点会很谨慎，不再对外(wài)提(tí)明确主线(xiàn)，今年接下来(lái)的市场大(dà)概(gài)率是不(bù)好做了。”有(yǒu)基金公(gōng)司人(rén)士向财联(lián)社记者表示，随着(zhe)4月底上市公司年报一季(jì)报的披露(lù)，炒作没有业绩的AI风(fēng)险变(biàn)高，而市场对有业绩(jì)支撑的(de)新能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市场的情(qíng)绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮(liàng)色不多(duō)，沪指失守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元(yuán)，近(jìn)5个交(jiāo)易(yì)日以(yǐ)来，市(shì)场成交额较前期明显萎缩，资金观(guān)望的情绪有所(suǒ)加(jiā)重(zhòng)。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交易日净流(liú)入的态势。

　　其中，人气板块AI批量(liàng)跳水无疑打击(jī)了市场的信心。AI概念股持续(xù)低(dī)迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科(kē)技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投(tóu)资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四(sì)次工(gōng)业革命进程(chéng)中，人(rén)工智能行(xíng)情开启后第一次全面大溃(kuì)败”。

　　今年(nián)另外一条(tiáo)主线(xiàn)中(zhōng)特估方面，中字头(tóu)个股(gǔ)震荡调(diào)整，中船科技(jì)跌停，中科信息跌超10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价(jià)“十(shí)连涨(zhǎng)”，但市场昙花(huā)一现，产业链(liàn)上没(méi)有形成(chéng)全面的行情反弹。

　　在存量资金的搏杀之(zhī)下，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估(gū)和新能源(yuán)形(xíng)成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动(dòng)，有投资者(zhě)表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片(piàn)能不(bù)能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领(lǐng)市场(chǎng)的两大(dà)主(zhǔ)题“中特估”及人工智能板(bǎn)块(kuài)均出(chū)现调整，整(zhěng)体盘面(miàn)主线(xiàn)不够(gòu)清晰。但可(kě)以判断，随(suí)着海外加息节奏逐渐趋缓、国内稳增长促内需(xū)政策及货币(bì)政策的(de)推(tuī)出，且国(guó)内经济温和(hé)复苏背景(jǐng)下，权益市场整体行情预计(jì)将(jiāng)继续向上(shàng)修(xiū)复(fù)。

　　对于市场风格，他(tā)进一步(bù)指出，目前市场风格阶段性可能将更加趋向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源、医药及中特估等(děng)板块均有阶段性(xìng)的相对收益；而长期(qī)来看，先进制造、新能(néng)源、TMT、消费等行业中的核心资(zī)产仍(réng)将(jiāng)是持续(xù)关注的市场主线(xiàn)。

　　整个市场的(de)亮点在医药的反弹(dàn)，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费脑、费(fèi)眼(yǎn)，不知挂脑科(kē)好(hǎo)还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初(chū)以(yǐ)来(lái)，各大指数除创业板指(zhǐ)外累计均有上涨，大消费、大金融(róng)等(děng)板(bǎn)块(kuài)首先迎(yíng)来了基本面预(yù)期修复的(de)改善，而通信、计算机(jī)、传媒等板块也在人工智(zhì)能等产业趋势变(biàn)化(huà)的(de)影响下(xià)出现(xiàn)了连续(xù)大涨(zhǎng)。而低估(gū)值高股息为代(dài)表的(de)“中(zhōng)特估”品种也(yě)走出了连续上(shàng)涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自(zì)去年底启动(dòng)以(yǐ)来，成为市场(chǎng)最热主(zhǔ)线，Wind数(shù)据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到(dào)31.23％，万得AI指数则在4月4日(rì)达到(dào)年内最(zuì)高点，年内(nèi)涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华夏中证动漫游戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年(nián)内(nèi)也短暂出现(xiàn)过翻倍。不(bù)过(guò)随着(zhe)行(xíng)业交易拥(yōng)挤度升至40％，基(jī)金调(diào)仓至(zhì)高位后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距(jù)离年内高点已经(jīng)下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热(rè)门(mén)个股批量跳水让追高的投资者(zhě)体(tǐ)验非常差，市(shì)场浮躁(zào)自然赚(zhuàn)钱(qián)效应差。

　　有(yǒu)投(tóu)资者表示，别(bié)人做量(liàng)化学的(de)是巴菲(fēi)特滚雪球，我们(men)学的是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是(shì)啥(shá)？

　　有网友给(gěi)出通俗易懂的解答(dá)：宁愿被强者打得(dé)头破血流(liú)，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这是整个龙头(tóu)战法体系里(lǐ)面的核心，就(jiù)是(shì)拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也(yě)要亏给强(qiáng)势股，追求(qiú)的是(shì)暴利。

　　回到基金收(shōu)益率(lǜ)上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益(yì)率已经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显示，截(jié)至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近(jìn)一(yī)周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育(yù)文化单(dān)周跌幅也超过9％，全(quán)市场单周跌(diē)幅(fú)超过8％的有27只基金(jīn)，集中在(zài)动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新(xīn)能(néng)源基金周最(zuì)高“回(huí)血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似(shì)乎“一日(rì)游”，在(zài)5月16日(rì)，新(xīn)能(néng)源(yuán)板块(kuài)没有能延续周一的强势。从多家公募基金观点反馈(kuì)来看，不(bù)论是从(cóng)基本面、还是(shì)估值(zhí)，新能源(yuán)的(de)暗黑时刻已经过去。新能源产业(yè)自2022年(nián)7月开始滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址(shǐ)长达(dá)11个(gè)月的调整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙头公司去(qù)年下(xià)跌超过40％，调(diào)整幅度与时间都已经十分充分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具(jù)备，但是面对中特(tè)估的政策红利与(yǔ)AI的(de)无限想象空间，新(xīn)能源(yuán)距离真正(zhèng)的反(fǎn)弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这(zhè)一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周(zhōu)基金回报率(lǜ)来(lái)看，排(pái)名靠前的均为重仓新能源(yuán)，比如国投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率(lǜ)首(sh滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址ǒu)尾基金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞(ruì)银先进制造之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公募基金交(jiāo)流的纪(jì)要在市(shì)场上流(liú)出，直言经济缓慢(màn)复苏中，还没有(yǒu)主(zhǔ)线出现，当前(qián)市场(chǎng)更需(xū)要(yào)信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝(jué)六穷(qióng)七翻身”的说法，在5月政策(cè)、业绩处(chù)于相对真空期，市场很难有好的表现。当下A股(gǔ)同样如(rú)此。创金(jīn)合信(xìn)首席(xí)经(jīng)济学家魏凤(fèng)春表(biǎo)示，对(duì)市场的(de)整体观点(diǎn)是大概率市场处于(yú)“战略僵(jiāng)持阶段的(de)乱战(zhàn)”，5月交易机会可(kě)能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局(jú)的好阶(jiē)段，而未必会是收获(huò)的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市(shì)场(chǎng)可能继续对一季报(bào)定价，短期市场(chǎng)的核心矛盾(dùn)在于缺(quē)乏(fá)特(tè)别明(míng)显的(de)亮点。

　　魏凤春提(tí)醒(xǐng)投资(zī)者(滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址zhě)，虽然看好(hǎo)TMT和(hé)中特估全年的投资机会(huì)，但是短期游戏传媒和中特估与其他板块分(fēn)化较为极致(zhì)，也是不争的事实(shí)，提醒投资者这两(liǎng)个板块短期(qī)可能的风险(xiǎn)。从策(cè)略角度(dù)看，魏凤春(chūn)表示，投资者需要高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结(jié)构与(yǔ)节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的变化，不是趋势和(hé)结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标(biāo)显示(shì)，4月份国(guó)内(nèi)服务(wù)业和(hé)消费恢复相(xiāng)对较(jiào)快，我国经济(jì)运(yùn)行总(zǒng)体延续修复的态势、但(dàn)修(xiū)复的基础仍需(xū)继续巩固(gù)。货币政策依然延续前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基调，流(liú)动性也维持合理充裕的态势。当前市场(chǎng)对央行(xíng)后(hòu)续采(cǎi)取(qǔ)降息操作仍有一定的预(yù)期。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或可适当关注受益“一(yī)带一路(lù)”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示不(bù)必过(guò)分悲观(guān)，随(suí)着股指交割日临近，盘面波(bō)动剧烈一点，算(suàn)是(shì)正常(cháng)的行为，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的(de)大(dà)趋势下，纠(jiū)结于(yú)几十个点的(de)起(qǐ)伏可能会误判方(fāng)向。边(biān)走边看，行(xíng)情会在犹豫中(zhōng)展(zhǎn)开(kāi)。

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