中国金(jīn)融行业加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证(zhèng)券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野(yě)村(cūn)东方国际证券2022年(nián)亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两(liǎng)家国际(jì)金(jīn)融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后(hòu)续(xù)两家外资控股券商(shāng)面临(lín)的“一(yī)参一控(kòng)”问题(tí)如(rú)何(hé)解决，仍是业内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资(zī)源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的(de)市(shì)场竞(jìng)争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家(jiā)券商(shāng)2022年年(nián)报/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家(jiā)共有5家出现(xiàn)亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方国际(jì)证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资股东增(zēng)持而(ér)成为外资(zī)控股券商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期(qī)为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证券(quàn)均(jūn)于2020年获得证监会(huì)批文，分别(bié)于2020年(nián)底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营业(yè)收(shōu)入(rù)普遍下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员工(gōng)薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期(qī)容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控(kòng)股(gǔ)券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄(báo)”的情(qíng)况，自(zì)营业务(wù)影响有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪、投行等(děng)传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行(xíng)业(yè)务手续费(fèi)及佣金净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业支出(chū)则有(yǒu)增(zēng)无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费(fèi)从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业(yè)绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念(niàn)好了(le)中(zhōng)国市(shì)场这本(běn)经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利(lì)，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实(shí)现了营收、净利润的双增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在2022年(nián)的(de)“券(quàn)业(yè)小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩(jì)已跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)展业的第三(sān)个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年(nián)3月(yuè)获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资(zī)股东所(suǒ)持股权，成为(wèi)摩(mó)根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务(wù)大(dà)爆发，实现手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券(quàn)经纪业务(wù)团队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开(kāi)展(zhǎn)和运作取得进一(yī)步进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大(dà)通证券充分利(lì)用(yòng)全(quán)球化(huà)的平台(tái)优势，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照的合格境外机构投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队(duì)伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了(le)较好的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中国时间最早的一批(pī)合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内(nèi)资股(gǔ)东分别持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券表示，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改革后(hòu)的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并(bìng)参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球存(cún)托凭证(zhèng)业(yè)务(wù)等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和(hé)瑞银(yín)集团股(gǔ)份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前(qián)完成。不(bù)言而喻的是，集团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券出(chū)具了带强调事项(xiàng)段的无保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司之间达成(chéng)协议和合并(bìng)计划，截(jié)止报告日(rì)，上述(shù)协议(yì)和合并计划(huà)的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下属控股(gǔ)子公司，未来的运(yùn)营和财(cái)务业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项表(biǎo)明存在可能导致对(duì)公司持(chí)续经营能免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券，系证监会修(xiū)订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首家获(huò)批的合资证(zhèng)券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增(zēng)资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公(gōng)告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价(jià)转让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券将(jiāng)受同(tóng)一股(gǔ)东(dōng)控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证券公(gōng)司(sī)股(gǔ)东以及股东的(de)控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控制(zhì)证券公(gōng)司的数量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临(lín)“一参(cān)一控”的(de)限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信(xìn)证券的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打法”不难发(fā)现，依托于各(gè)自资源禀赋深入财(cái)富管(guǎn)理成为(wèi)其在中(zhōng)国(guó)展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年其(qí)财富管理业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资(zī)产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基(jī)础上，新增了特色(sè)投(tóu)资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨(kuà)境业务联(lián)动等多种业务(wù)模式，通过(guò)服务(wù)手(shǒu)段(duàn)的(de)增加及优(yōu)化，为客户(hù)提供多维度、一(yī)站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理(lǐ)业务将定位(wèi)于(yú)“中(zhōng)国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作(zuò)四(sì)个方面入手，打造以产(chǎn)品为中心(xīn免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费)的业务核心竞争力，持续为(wèi)中(zhōng)国投(tóu)资(zī)者提供(gōng)具有(yǒu)野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量(liàng)财(cái)富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高华在2021年(nián)底(dǐ)与(yǔ)北(běi)京(jīng)高华签订《业(yè)务转让协议》，受让(ràng)北(běi)京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获证(zhèng)监会(huì)核(hé)发新(xīn)增证券经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续以资产(chǎn)配置为核(hé)心(xīn)进行新(xīn)产品和服(fú)务的研发工作，进一步赋能部(bù)门为在(zài)岸(àn)客户(hù)提供财富管理综合(hé)解(jiě)决(jué)方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人财富管理平台未(wèi)来(lái)战略规划，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境内(nèi)产品平台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进(jìn)私(sī)募股(gǔ)权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代(dài)销第三方(fāng)金融产品并(bìng)推进(jìn)跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托(tuō)于外资(zī)股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其(qí)于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务的运作。私(sī)人财富管理部以汇(huì)丰前海证券(quàn)为(wèi)平台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致力(lì)为(wèi)高净值和(hé)超高净值客(kè)户及其家族提(tí)供专业、多元及定制(zhì)化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则(zé)另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公(gōng)司达成战略合(hé)作(zuò)。同时(shí)，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分公司(sī)财富管理业(yè)务，依(yī)托国(guó)家对粤港澳大(dà)湾区(qū)的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)表示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全(quán)方位(wèi)资产(chǎn)配置和(hé)满足客(kè)户全生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投(tóu)资解(jiě)决方案和财富规划方面的业(yè)务，一方面(miàn)积极扩(kuò)充现有(yǒu)架上策(cè)略，精选上架多支产(chǎn)品为(wèi)客户在同一策略(lüè)下提供差(chà)异化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断(duàn)扩(kuò)大(dà)

　　随着(zhe)中国资(zī)本市场对外开放的力度不(bù)断加大(dà)，各(gè)外(wài)资金融机构加速(sù)了(le)在境内设(shè)立控股券商的进(jìn)程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司(sī)注册地为(wèi)北京(jīng)市(shì)，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事资产证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商(shāng)独(dú)资(zī)证券公(gōng)司。就监管(guǎn)批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司(sī)全资设立(lì)，出(chū)资额(é)10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在内，目前国内的外资控(kòng)股券(quàn)商数量(liàng)已(yǐ)达到10家。其中，摩(mó)根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为(wèi)外商(shāng)独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商(shāng)已(yǐ)成为市(shì)场上不容(róng)忽(hū)视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外(wài)资券商的(de)设立(lì)申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满等(děng)先后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保(bǎo)险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和高(gāo)盛(shèng)等国(guó)际金融机(jī)构负责人。

　　来(lái)访的国际(jì)金融机构负责人普遍表示，此次(cì)来华亲身(shēn)感受到中(zhōng)国经济的强大韧性、潜(qián)力(lì)和活(huó)力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近(jìn)年来中国资本市(shì)场对(duì)外开放(fàng)稳步推(tuī)进，为国(guó)际金融机构和全(quán)球投资者带(dài)来了(le)实实在(zài)在(zài)的机遇。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓(tuò)展在华业(yè)务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例如，华西(xī)证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资(zī)机(jī)构来华展业(yè)便利度不(bù)断提(tí)升，经营范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资产管(guǎn)理机(jī)构等加速(sù)布(bù)局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对(duì)本(běn)土证券公司既(jì)带来了国(guó)际金融机(jī)构(gòu)全面参与中国资本市场竞争所形成(chéng)的(de)冲击(jī)，也带(dài)来了通过与(yǔ)国际金融机构直(zhí)接合作促进业务(wù)发展(zhǎn)、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券(quàn)也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明(míng)显，业务(wù)多元化发(fā)展趋(qū)势(shì)初步形(xíng)成，金融科技对行(xíng)业发展理念的(de)变革和(hé)重塑不(bù)断深化，外资券商市场(chǎng)冲击将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费