民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩希望的拼音是什么、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jià希望的拼音是什么ng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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