今年(nián)以来(lái)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的(de)合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金(jīn)买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公(gōng)司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了(le)合(hé)计(jì)17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不(bù)足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文还有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违(wéi)规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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