就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一(yī)直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达(dá)股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了(le)三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资(zī)组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估(gū)值(zhí)也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普500家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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