在“扶(fú)优限劣”的(de)基本方针下(xià)，私(sī)募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基(jī)金业协会网站披露的一则(zé)公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在违反专业化(huà)运营原则等(děng)四项违规(guī)行为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金公(gōng)开(kāi)谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金(jīn)产品备案(àn)六个(gè)月(yuè)；对时任雪(xuě)杉基金(jīn)合规(guī)风控负(fù)责人的(de)黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则纪律处分事先告(gào)知(zhī)书送达公告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违(wéi)法(fǎ)违规行为，时任(rèn)高级(jí)管(guǎn)理人员黄某(mǒu)应当对(duì)此承(chéng)担(dān)法(fǎ)律责任，协会拟对其作(zuò)出纪律处分(fēn)。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四项(xiàng)违(wéi)规行为(wèi)：

　　一是违(wéi)反专业(幂级数展开式常用公式，幂级数幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导展开式怎么推导yè)化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业(yè)务合(hé)作协议(yì)》，由(yóu)债券(quàn)发行人(rén)关联方出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投(tóu)向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)集团(tuán)有限(xiàn)公司（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约定由指定第三(sān)方(fāng)认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产(chǎn)品购买指定债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理人专业化运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海(hǎi)映雪）在管产(chǎn)品(pǐn)“映雪吴钩15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间(jiān)，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映雪执(zhí)行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成(chéng)关联交(jiāo)易(yì)，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规(guī)兼职。深(shēn)圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员工(gōng)存在(zài)兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应当对发(fā)生在各自任(rèn)职(zhí)期间(jiān)公(gōng)司的违规行为(wèi)承(chéng)担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月(yuè)；对 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收警(jǐng)示函

　　值(zhí)得注意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局曾对雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告显示(shì)，经查，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)在从事私募基(jī)金业(yè)务活动中，存在未履行谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等(děng)方(fāng)式对(duì)个(gè)别投资(zī)者的(de)风险识别能力和风险承担(dān)能力进行评(píng)估、未按照(zhào)合同(tóng)约定如实向投资者披(pī)露可能影响投资者合法权益(yì)的重大信息等情(qíng)形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定对其采取出具警(jǐng)示(shì)函的行政监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规(guī)模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金曾进行(xíng)高(gāo)管(guǎn)变(biàn)更。目前雪(xuě)杉基(jī)金的法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风(fēng)控负责(zé)人为(wèi)曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私(sī)募(mù)映(yìng)雪投(tóu)资为(wèi)雪杉基金的股(gǔ)东，持(chí)股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔(tǎ)门(mén)投资(zī)管理有限公司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募(mù)股(gǔ)权、创业投资(zī)基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期稳定资(zī)产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的投(tóu)资策(cè)略是通过追踪资产价格(gé)指(zhǐ)数、利(lì)率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等(děng)宏(hóng)观(guān)经济和估值指标，以分析并提取经济周期中(zhōng)的趋(qū)势(shì)性行业和(hé)事件以最大(dà)化(huà)投资上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资中的个体性(xìng)估值和内(nèi)在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的新闻(wén)动态便停止(zhǐ)更新。

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