在锂价初(chū)现企(qǐ)稳(wěn)态势的微妙时点，头部锂电厂(chǎng)商如(rú)何看(kàn)待？行业去库存进展又如何？

　　披(pī)露(lù)年报和一季报后，市值近500亿(yì)元的锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开放(fàng)日上作出一系列判断。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表示，近期“跌跌(diē)不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元/吨之(zhī)间形成震(zhèn)荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存(cún)“水位”已经显著降低，压力已并不明显。这也(yě)在一(yī)定程(chéng)度上反映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意(yì)的是，在国(guó)轩高(gāo)科方面看来(lái)，储能(néng)行业今年(nián)上升空(kōng)间预计将高(gāo)于动力电池。换言之(zhī)，从增速方面(miàn)看，储(chǔ)能有望接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂(chǎng)商(shāng)出(chū)货(huò)持续增长。

　　锂价料维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价(jià)格大起大落在市场上(shàng)引起巨(jù)大(dà)争议。“就为(wèi)了买(mǎi)100吨碳(tàn)酸(suān)锂，我(wǒ)们曾经开(kāi)车(chē)16个小时经过1600公里路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在(zài)一(yī)定程度上反映了锂价迅速上涨给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价(jià)又迅(xùn)速击(jī)穿20万元关口，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日(rì)之(zhī)前，电池(chí)级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连跌(diē)52天。而且在(zài)此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳(tàn)酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万(wàn)元(yuán)/吨，反(fǎn)弹(dàn)趋(qū)势明显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高科(kē)方面也给出自己研判。王启(qǐ)岁(suì)在会上(shàng)表示，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区(qū)间可(kě)能形成(chéng)振荡期(qī)。“我们通(tōng)过一季度(dù)观(guān)察来看，新(xīn)能源行业处于稳定(dìng)增(zēng)长(zhǎng)阶段，储能行业(yè)在一季度是处(chù)于投标、招标的阶段，第(dì)三(sān)季(jì)度将迎来(lái)大(dà)规模(mó)交付，而储能大规模(mó)交(jiāo)付会(huì)带来产能复苏(sū)，碳酸锂(lǐ)价格预(yù)计会维持(chí)在(zài)这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电池(chí)厂商的毛利率提升已经有了立竿(gān)见(jiàn)影效果。

　　从毛利率方面来看，国(guó)轩高科在一(yī)季度达到了18.94％，较(jiào)去年(nián)全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实(shí)际上，同样的(de)情况也发生在宁(níng)德(dé)时代(dài)与亿纬锂能身上，其(qí)中(zhōng)宁德时代一季度(dù)毛利率为21.27％，较去年全年水平提(tí)升(shēng)1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂(lǐ)能(néng)则不如前两(liǎng)者(zhě)明显，但也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳酸(suān)锂回归理性价(jià)格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理增长(zhǎng)。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断今年新能源汽车应该(gāi)在(zài)900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能(néng)扩张(zhāng)。其南京基地智(zhì)能制造20GWh动朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁(dòng)力电池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江基地(dì)年产20万吨高端(duān)正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州(zhōu)基地年(nián)产10GWh电池(chí)项(xiàng)目等多个项目相继(jì)投产(chǎn)。据(jù)规(guī)划，国轩高(gāo)科2025年产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩(xuān)高科的一季报(bào)显示(shì)，其截(jié)至报告期末其存货余(yú)额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元下降13％。而(ér)其一季度末(mò)，存货占总资产比例为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况(kuàng)看，国轩高科存货(huò)水平保持了较(jiào)低(dī)位置。国轩高科(kē)高级副总裁蔡(cài)毅也表示，由于公司在(zài)江西(xī)宜春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外(wài)购仅补充自产不(bù)足，“外购只是缺多少，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国(guó)轩高科存货水(shuǐ)位(wèi)下降，也反(fǎn)映(yìng)了行业整(zhěng)体(tǐ)状(zhuàng)况，不(bù)少电池厂商存货余额(é)均(jūn)在下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度报告显示，其(qí)库存金(jīn)额已从(cóng)年初(chū)的766.7亿元(yuán)下(xià)降到(dào)640.6亿元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季(jì)报也显示，其存货(huò)金额(é)从(cóng)去年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据(jù)记者(zhě)了(le)解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存(cún)已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续将(jiāng)根据规(guī)划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报(bào)中指(zhǐ)出，在电池(chí)环节，厂商(shāng)从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库存(cún)，生产材料均维(wéi)持极低(dī)库存(cún)，电(diàn)池本身库存不足1个月(yuè)；另外(wài)在中游材料方面(miàn)，正极和电解液库存周期大幅下降至7天左右，负极(jí)因石(shí)墨(mò)化需要一个月时间(jiān)，库(kù)存(cún)周期较长(zhǎng)，而隔膜约为一(yī)个月正(zhèng)常库存(cún)。

　　该机构认为，目(mù)前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基本保持7天的最低安全(quán)库存。若下游需求恢(huī)复，将带来强烈补库(kù)需(xū)求。

　　值得注意的(de)是，在去库存的过(guò)程中，国(guó)轩高科(kē)也(yě)在积(jī)极尝试(shì)“出(chū)海(hǎi)”。该公司(sī)在2022年加速全球化步伐，收购博世(shì)集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始改(gǎi)造(zào)并朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁已顺(shùn)利投产(chǎn)，开始欧洲(zhōu)本地化运(yùn)营(yíng)。其(qí)年报显示，朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁2022年该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相关产品供不应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储(chǔ)能有望接棒动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)，带动电(diàn)池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁德时(shí)代也(yě)作出判断认(rèn)为，储能方(fāng)面今年预计增速(sù)将会比动力电池更(gèng)高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储能行业今年(nián)上升(shēng)空间预计会高于(yú)动力电(diàn)池，其中国(guó)外(wài)家储市场需求预计会在下半年(nián)放量，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段，自二(èr)季度开(kāi)始将进入(rù)交付阶段，目前(qián)相关产品供不应求。

　　从(cóng)国轩(xuān)高科(kē)披露的年(nián)报数(shù)据(jù)显示，其储(chǔ)能业(yè)务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度(dù)达到(dào)186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其动力电池(chí)业务116.4％的增速(sù)。按照(zhào)这一数据计算，储能业务(wù)已经占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一(yī)比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间(jiān)更大，“这是一个需求量大(dà)于(yú)供应量的(de)领域，不存在需(xū)求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在家储环节，因(yīn)为涉及(jí)到用电需求(qiú)，每年到了(le)第(dì)二季度开始(shǐ)后才爆发。而(ér)在大(dà)储环节，国内下(xià)游招标、立项(xiàng)都在(zài)一(yī)季度，真正出货是在二季(jì)度以(yǐ)后，目前订单(dān)状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接(jiē)受中国的标准化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁