民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差; line-height: 24px;'>骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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