大家好，简单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通(tōng)的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通(tōng)股票(piào)混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了今(jīn)年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合外，其(qí)他三只产(chǎn)品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住了市场的(de)节奏变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权(quán)重，较好(hǎo)地把握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色(sè)估值体系所(suǒ)代表的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能成为市(shì)场最(zuì)有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混(hùn)合今年以来(lái)涨了14％，其(qí)他(tā)三只(zhǐ)产(chǎn)品今(jīn)年以来均取(qǔ)得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天，上一(yī)次出(chū)现持续(xù)成交占(zhàn)比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科(kē)创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了(le)结”四波行(xíng)情(qíng)，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控等含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比大(dà)产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回(huí)上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相关板(bǎn)块(kuài含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比)市(shì)场(chǎng)情(qíng)绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵(jiào)，市(shì)场内生(shēng)调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本市场而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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