今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代(dài)销机构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金(jīn)办(bàn)理该公司旗下(xià)基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前(q身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的ián)的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为(wèi)频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经理贾志也(yě身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一(yī)年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机(jī)构合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天身份证号码150开头是哪里的，身份证号150开头的是哪里的等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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