民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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