大家好，转眼假期就结束了，泰勒小(xiǎo)区都没出(chū)一(yī)直在加班，这个(gè)长假，国内旅游消费爆了，而海外有爆了，不过是(shì)爆雷。按照惯例，我(wǒ)们梳理一(yī)下重大消息，以及券(quàn)商(shāng)老师们的最新看法。

　　五一大(dà)事(shì)件

　　1、中央(yāng)政治局会(huì)议(yì)定调！

　　中共中央政(zhèng)治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和(hé)经济(jì)工(gōng)作。中(zhōng)共(gòng)中央(yāng)总书记习近(jìn)平主(zhǔ)持会(huì)议。会议认为，今(jīn)年以来，在以习近(jìn)平(píng)同(tóng)志(zhì)为核心的党中央(yāng)坚强领在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗导下，各地区各(gè)部(bù)门更(gèng)好统筹国内国际两个大(dà)局(jú)，更好(hǎo)统筹疫情防控和(hé)经济(jì)社(shè)会发展，更好(hǎo)统筹发展和(hé)安全，我(wǒ)国疫情防控取得(dé)重大决定性胜(shèng)利，经济社会全面恢复(fù)常(cháng)态化运行，宏观政(zhèng)策靠前协(xié)同发力，需求(qiú)收缩、供给冲击、预期转弱三重压力(lì)得(dé)到(dào)缓解，经济(jì)增长好(hǎo)于预(yù)期，市场需求逐步恢(huī)复(fù)，经济发展(zhǎn)呈现回升(shēng)向好态势，经(jīng)济运(yùn)行实现(xiàn)良好开局。

　　会(huì)议(yì)指出，当前我国经济运行(xíng)好转主要是恢(huī)复性的，内生动力还不(bù)强，需求仍然不足，经济转(zhuǎn)型升(shēng)级面临(lín)新(xīn)的(de)阻(zǔ)力，推动高质量发展仍需要克(kè)服不(bù)少困难挑战(zhàn)。

　　此(cǐ)外，会议(yì)重申对刚(gāng)性和改善性住房需求的支持，强调(diào)做好保交楼、保民生、保稳定(dìng)工作(zuò)，促进房地(dì)产市场平(píng)稳健康(kāng)发展(zhǎn)。同时，会(huì)议还(hái)提出，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设(shè)施建设(shè)等(děng)。

　　2、国家统计(jì)局：4月(yuè)份(fèn)制造业PMI为49.2％

　　国家统计(jì)局(jú)消息，4月份(fèn)，制造业采购经理指数（PMI）为49.2％，比上月下降2.7个(gè)百分点，低(dī)于临界点，制造(zào)业景气(qì)水(shuǐ)平回落(luò)。

　　3、美国(guó)第一共和银行被正式(shì)接管

　　在勉强(qiáng)支撑了(le)两(liǎng)个月(yuè)后，风雨飘摇的美国第(dì)一共和银行(xíng)终究(jiū)还是没能逃(táo)脱(tuō)倒闭并(bìng)被接管收购(gòu)的命运。美国加州金融保护与(yǔ)创新部（DFPI）周一表示，监管机构已接管了第(dì)一共和银行，这是(shì)本轮美(měi)国银(yín)行(xíng)业(yè)危机中第四家倒下的银(yín)行，同时(shí)也是美国历史上第二大的(de)破产银行。

　　4、今年五(wǔ)一(yī)假期(qī)国(guó)内旅(lǚ)游出游(yóu)2.74亿人次，同(tóng)比增长(zhǎng)70.83％

　　经文(wén)化和旅游(yóu)部数据中心测算，全国国(guó)内旅游出游合计(jì)2.74亿(yì)人次，同比增长70.83％，按可比口(kǒu)径(jìng)恢(huī)复至2019年同期的119.09％；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90％，按可(kě)比口径恢复至2019年同期的100.66％。

　　5、普京遭袭击？

　　据俄新社报道，当地(dì)时(shí)间(jiān)5月3日(rì)凌晨，乌克兰试(shì)图用无人(rén)机袭(xí)击克里姆林宫。

　　据报道，当晚两架无(wú)人(rén)机(jī)瞄(miáo)准了克(kè)里(lǐ)姆林宫，俄军方和(hé)特种部队及时采取行动，并使用电子(zi)对抗系统，使(shǐ)这两架无人机出现异常，未能(néng)达(dá)到袭击目的。

　　俄新社称(chēng)，俄(é)罗斯总统普京没有因(yīn)袭击受伤，其工作日程将照常进行(xíng)。 掉落的无人机碎片也没有造成人员伤(shāng)亡。

　　俄总统新(xīn)闻(wén)秘书佩斯科夫称(chēng)，乌克兰无人(rén)机试图发动袭(xí)击(jī)时普京不在克里姆林宫中。 他表示，普京3日在位(wèi)于(yú)莫斯科州(zhōu)的新(xīn)奥加廖沃官邸工作。

　　俄罗斯总统新(xīn)闻处表示(shì)，俄方保留在合适的时(shí)间和(hé)地(dì)点采取回(huí)应措施的权利(lì)。

　　另据俄新社5月3日报道，俄罗斯(sī)首都莫(mò)斯(sī)科自当日(rì)起禁止放飞无人(rén)机(jī)，经政(zhèng)府批准(zhǔn)的(de)除外。 莫斯科市长索(suǒ)比(bǐ)亚(yà)宁表示，这(zhè)一决定是(shì)为了防止(zhǐ)未经授权使用无(wú)人机(jī)，避免妨碍执法(fǎ)机构的工作。

　　据法新社当地时间(jiān)3日(rì)报道，乌克兰方面表示“没有参与”对(duì)克里(lǐ)姆林宫的无人机袭击(jī)。

　　另据俄罗斯《生意人(rén)报》网站(zhàn)消息，针对(duì)无人(rén)机试图(tú)袭击俄罗斯克里姆林宫一(yī)事，乌总统新(xīn)闻秘(mì)书谢(xiè)尔盖？尼(ní)基(jī)福罗表示，乌方(fāng)没有关于袭击的信息。

　　据俄新社3日报道(dào)，俄罗斯(sī)国(guó)家杜马议员米(mǐ)哈伊尔·谢列梅(méi)特接受该媒体采(cǎi)访时，呼吁俄军对乌克兰总统泽连斯基位于(yú)基(jī)辅的官邸进行导弹打击，作(zuò)为(wèi)对乌(wū)方企图使(shǐ)用无人机袭击克宫的回应。

　　十大券商最新研判

　　1、中信证券：从失衡到平稳，布局业绩(jì)驱动的五月行情

　　4月A股经(jīng)历了AI主题行情诱发的(de)过(guò)度博弈和心态失(shī)衡，市场大幅动荡。进入5月，国(guó)内的经济、政策和外部环境相(xiāng)比4月继续不断(duàn)改(gǎi)善，投资(zī)者对经济的(de)预期将在微观体(tǐ)验、宏(hóng)观数据(jù)、A股业绩(jì)三个层面实(shí)现(xiàn)统一，投资者心态也将(jiāng)逐步从短暂失衡趋向(xiàng)平稳，市(shì)场依然处于(yú)全年第二个关(guān)键(jiàn)做多窗口，财报季结束后，市(shì)场将步(bù)入业绩驱动(dòng)的(de)行情阶段(duàn)，配置思路上(shàng)建议(yì)坚(jiān)持高切低(dī)，关注上(shàng)半年(nián)景气(qì)持续改善的品(pǐn)种。

　　首先，政治局会议提振(zhèn)市场信(xìn)心，扩内(nèi)需(xū)仍是着力重点，政(zhèng)策预期回归理性，经济内生动能稳步(bù)修复，并将得到同比和高(gāo)频数据(jù)验(yàn)证(zhèng)；外(wài)部流动性拐(guǎi)点明确，美国银行(xíng)业(yè)风险不(bù)断发酵，但预(yù)计对A股实(shí)质影(yǐng)响十分(fēn)有限。其次，财报季数据显示，A股业(yè)绩跨(kuà)年筑底特征明显，全年逐(zhú)季(jì)改(gǎi)善的趋势显现，其(qí)中(zhōng)行业的(de)结构(gòu)性(xìng)亮点(diǎn)日(rì)益清晰，经济预期(qī)5月将在微(wēi)观体验(yàn)、宏观数据、A股(gǔ)业绩三个层面(miàn)统一(yī)，夯实市场上行基础(chǔ)。最后，预计5月(yuè)A股(gǔ)仍处于今年第二个关键做多窗口中，并将(jiāng)步(bù)入(rù)业绩驱动(dòng)的行情阶段，投资(zī)者心态由短暂失衡趋向平稳。

　　配置上，建议紧扣业绩主线，重点布(bù)局(jú)医药、数字经济和“一带(dài)一路”板块中有业绩亮(liàng)点的品(pǐn)种，以及其(qí)他(tā)板块中一季(jì)度业绩明显(xiǎn)改善，且在二(èr)季度有(yǒu)望(wàng)持(chí)续的细(xì)分行业。

　　2、中金策略(lüè)：节后A股有望相比全球(qiú)市场显现相对(duì)韧性

　　中金策略(lüè)团(tuán)队5月3日表示，节后A股有(yǒu)望相比全球(qiú)市(shì)场显现相对韧性(xìng)。主要(yào)基于(yú)：1）经济复(fù)苏势头(tóu)尚不稳固，政策有望延续稳中(zhōng)求进基(jī)调(diào)。2）上市公司业绩低迷期已过。3）海外(wài)风(fēng)险需要密切关注，如若(ruò)应对得当，对A股(gǔ)影响可能有(yǒu)限(xiàn)。上述(shù)因素(sù)结合(hé)当前(qián)A股市场整体估值水平不高仍处于历(lì)史中低位，A股节(jié)后两(liǎng)个交易日虽受节假期间的事件(jiàn)性因素影响可能有所波动，但对(duì)后市整体(tǐ)表现(xiàn)不(bù)用过于谨慎，当前位置市场机(jī)会仍(réng)大于风险。

　　3、中信建投策略：耐(nài)心等待，低(dī)位(wèi)把握(wò)

　　一季度(dù)全A营收增速等指标仍在探(tàn)底，五一出行恢复亮眼，但制造业PMI已露出疲态，海外(wài)处于多事之秋(qiū)，高利率(lǜ)环境下美(měi)国银行(xíng)风险事件频发，衰退(tuì)风险(xiǎn)上升。市场处于再平衡期，低(dī)位把(bǎ)握再布局(jú)机会；短(duǎn)期结构上关注在低位资(zī)产中寻找景气稳(wěn)定或好(hǎo)于预期方向，中期线索在于(yú)科技周期与(yǔ)复苏链中的弹性方向。行业重点关注：医药、传(chuán)媒、通信(xìn)、餐饮链（预(yù)制菜、啤(pí)酒）、军工、新能源等。主题重(zhòng)点关注：一带一(yī)路、数据要素(sù)等。

　　4、海(hǎi)通(tōng)策(cè)略：均衡以待

　　①22/10以(yǐ)来(lái)是(shì)牛市初期，对比历史，这(zhè)次(cì)牛市第一波上涨的结构分化更显著。②牛市(shì)初期(qī)类似(shì)春天，市(shì)场有所反(fǎn)复(fù)很正常，短(duǎn)期(qī)政策(cè)和业绩因素影响下，行业或更(gèng)均衡(héng)。③数(shù)字经济(jì)是全年主线，后续(xù)或依据(jù)基本面去伪存真，阶段性关注复苏(sū)的部分消费(fèi)。

　　5、波(bō)动率(lǜ)已经回归 | 民生策略

　　往后看，核(hé)心资产、海外映射的科技和大宗商品都将被海(hǎi)外逐(zhú)级放(fàng)大的(de)宏观(guān)波动(dòng)所影响(xiǎng)。我们的资源+重资(zī)产组合(hé)短(duǎn)期(qī)驱动逻辑建议以“红利+中(zhōng)特(tè)估”为主(zhǔ)导，以等待通胀逻辑的回(huí)归。重资产国企（炼(liàn)厂、建筑、钢铁）资源类企业（煤(méi)炭、油、金、铜），交通运(yùn)输（油运(yùn)、干(gàn)散运、港口、公(gōng)路）；近期场景(jǐng)消费正在展现(xiàn)出(chū)成为未来经济增(zēng)长新动能的潜力，推荐中(zhōng)低(dī)端(duān)消费、县域(yù)消(xiāo)费；以“宁(níng)组合”为(wèi)代表的赛(sài)道(dào)板块有望企稳。

　　6、兴证策略：五一前后市场表现如何？行业胜率如何？

　　参(cān)考过去13年（2010-2022），五一节后(hòu)市场(chǎng)上(shàng)涨概率较(jiào)节前(qián)明显提升。以全A指数为代表，节前1周、1个月指(zhǐ)数大多震荡调整，上涨概率仅为(wèi)14.3％、28.6％，而节后1周、1个月上涨(zhǎng)概率则(zé)大幅上(shàng)升至38.5％、46.2％。分行业看，五一节后1周国防军(jūn)工（69.2％）、电子（61.5％）、计算机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较高，而节后1个月食(shí)品饮料（76.9％）、医药生物（69.2％）、家用电(diàn)器(qì)（69.2％）、有色金属(shǔ在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗)（69.2％）胜率较高，食(shí)品饮料（3.8％）、电(diàn)子(zi)（3.4％）、计算机（3.3％）、医(yī)药生物（2.9％）平均涨幅居(jū)前(qián)。

　　7、华西策略：“五一”假期间(jiān)全球大类资产波动以及(jí)背后释(shì)放的信(xìn)号

　　国(guó)内复苏延续，支(zhī)撑A股(gǔ)指数震荡上移。从“五一”前后大(dà)类资产表现来(lái)看，全球主要权(quán)益市场及原(yuán)油等大宗(zōng)商品走弱(ruò)，美债收益率下行，黄金价格走强(qiáng)，表明海外(wài)市场“衰退交易”有所升温。美欧一(yī)季(jì)度(dù)经济增速不及市场预期，美国(guó)银行业危机和两党债务上(shàng)限博弈使得海外风(fēng)险偏好(hǎo)有所回落，同时(shí)也促使美联储更快转向鸽派。

　　回(huí)顾假期消费数据，国内服务(wù)消费大幅回升，但地产销售复苏偏缓(huǎn)，4月制造业PMI回落也表明国(guó)内经济仍处于(yú)复苏早期(qī)。4月政(zhèng)治(zh在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗ì)局会议(yì)强调(diào)“当前经(jīng)济运行好转主要是(shì)恢(huī)复性的(de)，内生动力(lì)还(hái)不强，需求仍然(rán)不足”，因(yīn)此总(zǒng)量(liàng)政策收紧风险不大，企业盈利上(shàng)行将支撑(chēng)A股指(zhǐ)数震荡上移。结构(gòu)上，政治(zhì)局(jú)会议首提“重视通用人工智(zhì)能(néng)发展”，全(quán)球产业催化(huà)和(hé)国(guó)内政策驱动的数字经(jīng)济行情或反复(fù)活跃(yuè)。

　　8、战术调整何时结(jié)束？| 信达策(cè)略

　　3月-4月万得(dé)全A指数整体是震(zhèn)荡下行的，是去年底熊市结(jié)束后(hòu)，指(zhǐ)数的第(dì)一次长(zhǎng)时间回撤(chè)，可(kě)以(yǐ)类比历史上牛市第一年(nián)中的战术性调(diào)整（2013年2-6月(yuè)、2016年(nián)4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月，是牛(niú)市(shì)第(dì)一(yī)年中的(de)第(dì)一次战术性回撤，时间约2个月，起始和结束的(de)拐(guǎi)点，均与高频经济指标和预(yù)期的边际(jì)变化同步。

　　2019年4-7月，回撤整体时间是3个半月(yuè)，由于经济比2016年弱很多，所(suǒ)以主跌阶段完(wán)成后还出现了2个月的底部震(zhèn)荡，整(zhěng)体回撤持(chí)续的(de)时间比2016年更久。

　　今(jīn)年3月(yuè)以来(lái)，股市、债市(shì)和商(shāng)品市场的表现，均表明(míng)资本市场对经济的判新偏向认为(wèi)Q1的经(jīng)济回(huí)升(shēng)可能不(bù)会持(chí)续太(tài)久，或者至少Q2可能不会持(chí)续。从最新的(de)PMI数据(jù)来看(kàn)，4月份确实(shí)出现(xiàn)了较(jiào)为明显的下降。这(zhè)一下降背后我们认为可能主要(yào)有两个短(duǎn)期(qī)原因:（1）每年4月PMI数据均会(huì)季节性回落；（2）根据历(lì)史经(jīng)验，疫(yì)情后第一(yī)个季度经济数据最容易恢(huī)复，4月开始经(jīng)济进(jìn)入疫后第二个季度。PMI数据、商品价格、海外(wài)经济担(dān)心等因(yīn)素，可能会让(ràng)4-5月的经济(jì)数据很难超预期。由此导致这一次(cì)市场的战术调(diào)整(zhěng)虽(suī)然可能已(yǐ)经完成(chéng)大部分，但(dàn)由于缺(quē)乏数据改善，可能还需(xū)要(yào)震荡磨底。

　　9、财通策略：第五次“赛道大切换”

　　我们或已正站在新一轮牛市起(qǐ)点之上，短期的迷雾掩盖不了长期(qī)的坦(tǎn)途，把(bǎ)握(wò)“上证50高股息央国企+科创50赛道大切换”。5月的迷雾在增加(jiā)：回落的PMI和长端利率、反复(fù)的美联储、激烈的中美(měi)摩(mó)擦、偏弱的一季报业(yè)绩；但(dàn)中期(qī)的坦途较为明确：经济温和复苏、美联储(chǔ)年内结束加息、A股(gǔ)市(shì)场估值极低、产(chǎn)业趋(qū)势明确(què)、机构赛道(dào)大切换向TMT。看长做(zuò)短，如(rú)何应对短(duǎn)期迷雾？5月建(jiàn)议重点关注(zhù)上(shàng)证(zhèng)50高股(gǔ)息央(yāng)国企，央国(guó)企指数和(hé)ETF后续将发行、迎来增(zēng)量资金行(xíng)情，高股(gǔ)息组合在经(jīng)济(jì)偏弱(ruò)、利率下(xià)行环境(jìng)下获取超(chāo)额收(shōu)益（13只被指数集中覆盖的高股息央国企见(jiàn)正文）。此外Q1基金(jīn)持仓呈现机(jī)构赛道的第五次(cì)大切换（切向TMT方向），如果(guǒ)TMT方向在5月有明显调整，是进一步加配的(de)良机，其中(zhōng)以科创50方(fāng)向(xiàng)最为(wèi)关键。若(ruò)美联储(chǔ)能够在5月(yuè)完成最后一(yī)次加息，中美摩擦有所缓和，将极大地利于新兴市场（A股(gǔ)和港(gǎng)股）、尤其(qí)成长(zhǎng)股表现。

　　10、招商策(cè)略(lüè)：盛夏攻势，科创再(zài)起

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 在沙特打工一年挣多少钱，到沙特打工工资高吗