随着公募基金2023年一(yī)季报披露(lù)拉开帷幕，多位(wèi)知名基金经理(lǐ)调仓换股(gǔ)以及(jí)对后(hòu)市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓(xiǎo)星在一季报中表示，看好半导体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投资机(jī)会。他认为(wèi)AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续(xù)波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的算(suàn)力(lì)产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的(de)垂(chuí)直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远一季报中表示，二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念(niàn)的(de)创新，以(yǐ)及半导体和制造业正经(jīng)历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在新 能源、科技(jì)、高(gāo)端制造等(děng)主(zhǔ)要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实(shí)的优质个股，自下而上挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　此外，今日，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚、中信保诚基(jī)金王睿等人(rén)也发(fā)布了(le)一(yī)季(jì)报，均(jūn)谈到了自己对(duì)AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一(yī)大重仓股

　　李(lǐ)晓星(xīng)一季度大幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据(jù)显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来看，整体基金仓(cāng)位维(wéi)持在90％左(zuǒ)右。

　　其(qí)中，银华(huá)中小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华大(dà)盘(pán)定开、银华丰享一年(nián)持有(yǒu)、银华心选一年(nián)持有(yǒu)A 在(zài)今年一(yī)季度(dù)小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅度最大的(de)是(shì)银华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点(diǎn)。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持有期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴三(sān)年持有A 则在一季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基(jī)金产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华心佳两年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴(xīng)三年(nián)持有A港股(gǔ)仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一(yī)季度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方面(miàn)，以(yǐ)李晓星代表作银华中小盘为例，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星(xīng)环科技-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头立(lì)讯精(jīng)密成为(wèi)第(dì)一大重仓股，截至一季报，该基(jī)金持有立(lì)讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季(jì)度，该基(jī)金还增持了精测电子(zi)，较去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目(mù)前持有(yǒu)市值约1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值(zhí)得注(zhù)意的是，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相关(guān)概念股。

　　而(ér)宁德时代、晶(jīng)澳科(kē)技、德业股份、晶(jīng)科能(néng)源、海光(guāng)信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技(jì)则退出前(qián)十大。

　　减持(chí)方面，今年一季度(dù)，该基(jī)金减持紫(zǐ)光(guāng)国微、华海清(qīng)科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一(yī)季(jì)报(bào)，该(gāi)基金分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李晓星再次(cì)用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对(duì)市场的(de)看法，基金君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今年国内的宏观判(pàn)断依然(rán)是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续(xù)升级，居民消费信心逐(zhú)渐恢复；我们判断由于(yú)国家(jiā)自(zì)身实力的不断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益共同点变多，国际形势相(xiāng)对之(zhī)前(qián)会趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后(hòu)又一革命(mìng)性的技术，现象(xiàng)级应用推出后，国内外各巨头加速入(rù)局。需要关注的(de)是，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。投资(zī)机(jī)会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能(néng)的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好国产替代方向，集中在(zài)半(bàn)导体设备、材料、零部件(jiàn)环(huán)节(jié)，中(zhōng)长期 看，伴(bàn)随国(guó)产供应(yīng)商积极(jí)验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设(shè)将再度提速。在景气(qì)复苏方(fāng)向，我们的看 法边际(jì)转向(xiàng)积极，全球半导体(tǐ)下行(xíng)周期(qī)接(jiē)近尾声，经历(lì)了过去几个季度(dù)的去库存，有望在今年(nián)下 半年(nián)重启(qǐ)上行周(zhōu)期(qī)，向上(shàng)弹性取决(jué)于下游需求恢(huī)复的力度，数据中心有望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关(guān)注相关左(zuǒ)侧布局机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度被(bèi)市场抛弃(qì)较多的板块，交(jiāo)易占比和估值已经处于(yú)历史偏低的位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的更多地(dì)关注利好，对于下跌的板块更多地关注利(lì)空。我们总体认为(wèi)现在市场对于新(xīn)能源板(bǎn)块的担(dān)忧讨论，更多是对于一个下跌(diē)板块的应激式(shì)反应(yīng)。在去年(nián)的(de)中报中，我们曾经提到了新能源板(bǎn)块的(de)一(yī)些风险(xiǎn)点(diǎn)，这些风(fēng)险点在经(jīng)过大半年(nián)的消(xiāo)化后，在这个估值分位以及股价位(wèi)置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板块的风险因素已经(jīng)充分释放，目前(qián)这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看(kàn)好(hǎo)电(diàn)动(dòng)车(chē)、风光电储(chǔ)、军工等(děng)领域(yù)投资机(jī)会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据(jù)显示(shì)，信达澳亚基金冯明远在管的(de)6只(zhǐ)基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究(jiū)优选A的(de)股票仓位从去年底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳(ào)科技创新(xīn)一年(nián)定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远(yuǎn)的代表作(zuò)信澳(ào)新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业为例，该基金一(yī)季度增持璞泰来，较(jiào)去年(nián)末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万(wàn)股，持有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位(wèi)列第一大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟(wěi)股份(fèn)，今年一季度较去年(nián)底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少为例(lì)第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中(zhōng)伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大个股(gǔ)，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季度(dù)，该基金对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不(bù)同程度减持(chí)，其中，减持幅度最大的是(shì)天齐锂业，今年一季度较去(qù)年底减持了24.23％，目前持有(yǒu)市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。