今(jīn)年以来基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关(guān)销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前(qián至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号)这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解(jiě)除合作关(guān)系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前已累计解约11家至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被解约(yuē)的(de)基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机(jī)构(gòu)，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号今年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的(de)与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力(lì)强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业(yè)所面临(lín)的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提(tí)交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决(jué)定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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