民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(hkind用法固定搭配，kind用法总结uì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数(kind用法固定搭配，kind用法总结shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年kind用法固定搭配，kind用法总结(nián)来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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