因(yīn)市场(chǎng)需(xū)求(qiú)减少，正在持续(xù)发力(lì)的存(cún)储(chǔ)芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母(mǔ)净利润同比(bǐ)大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四(sì)季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股。不(bù)过(guò)，实际控制人朱一明的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得(dé)有限公司，将减持(chí)不超过(guò)1190.5万股。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯片产品市场需(xū)求减少(shǎo)，公司营业收(shōu)入同(tóng)比下降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致毛(máo)利润(rùn)同(tóng)比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显(xiǎn)示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度(dù)增加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业(yè)务、传(chuán)感器业(yè)务收入减(jiǎn)少主要是受消费市场需求疲软影(yǐng)响(xiǎng)，而微控制器业务(wù)收入增(zēng)加得益于公司多元化(huà)产品布局，其来自工业、网通领域(yù)的(de)收入增(zēng)加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控(kòng)制器(qì)业(yè)务收(shōu)入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如(rú)下(xià)方面的(de)影响，一方面，财务(wù)费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入(rù)减少，毛(máo)利同(tóng)比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费(fèi)用、管(guǎ三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容n)理费用和研(yán)发费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销等费用(yòng)的(de)增加；资产减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年(nián)四季(jì)度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新(xīn)同日还公告(gào)，实(shí)际控(kòng)制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富得有限(xiàn)公(gōng)司，拟自披露该(gāi)减持(chí)计划公告日起15个交(jiāo)易日(rì)后的(de)6个月内，采取(qǔ)集中竞(jìng)价(jià)交易方式，减持(chí)不(bù)超过1190.5万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业(yè)务主要有三(sān)块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前(qián)市占率(lǜ)排名全球(qiú)第(dì)三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠、华(huá)邦(bāng)电子、旺宏电(diàn)子等(děng)企业占据了较高的市场份额。兆易创(chuàng)新通过差异化产(chǎn)品需求(qiú)切入(rù)该细分领域市(shì)场，以实现局部应用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机(jī)、机(jī)顶(dǐng)盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通(tōng)讯设备等消费类(lèi)产品，公司在(zài)技术、产品以(yǐ)及市场(chǎng)应用方面都处于(yú)领先地位。随着(zhe)公(gōng)司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处(chù)于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子(zi)、SK海力士和(hé)美国的(de)美光(guāng)科技，占据全球(qiú)90％以上(shàng)的(de)市场份额，排名(míng)其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞(jìng)争，从趋势来(lái)看，其产(chǎn)业技术开始起步发展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年(nián)全球半导体(tǐ)市场的销(xiāo)售(shòu)额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数据显示，2022年全球(qiú)存储市场(chǎng)规模为1391.87亿(yì)美元，同比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至(zhì)一(yī)季末，多家基金公司旗(qí)下被动和主动(dòng)型基金持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)。

　　从前十(shí)大三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容(dà)流通(tōng)股东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创新成长(zhǎng)和蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的诺安成长是(shì)持有该股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基(jī)金均在(zài)一季度减持了兆易创(chuàng)新(xīn)，其中诺安(ān)成长(zhǎng)减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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