今年以来，美股科技(jì)板块持续上涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇丰。数(shù)据(jù)显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年美股科(kē)技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表的人工智(zhì)能领域的大发展。当前，全球产业界(jiè)和资(zī)本市场(chǎng)都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业(yè)链公司，因(yīn)此(cǐ)看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有一只(zhǐ)中韩半导(dǎo)体(tǐ)泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文ETF和一只日(rì)经225ETF分(fēn)别排(pái)在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精选人民(mín)币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该(gāi)产(chǎn)品主投美(měi)股科技(jì)股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位(wèi)投向信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超威半导体，其(qí)中微软持仓数量相较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益(yì)紧随其后(hòu)，一季(jì)度该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克(kè)100美元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美股(gǔ)科技(jì)股，另(lìng)一(yī)部分所跟(gēn)踪的指数主要权重(zhòng)股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美(měi)股科技反(fǎn)弹(dàn)明显，尤(yóu)其是纳(nà)指ETF表现较(jiào)好，也许更多受益于(yú)人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语(yǔ)言模型引发的(de)人(rén)工智能热潮推动了美股(gǔ)大涨(zhǎng)，AI概(gà泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文i)念今年(nián)以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比(bǐ)去年年(nián)末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重(zhòng)股为例，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球AI应(yīng)用热潮也都是由这些公司掀(xiān)起和推动(dòng)的，这类(lèi)人工智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯(sī)达(dá)克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及(jí)近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能的全球(qiú)投资热(rè)浪全面席卷美股市场，引(yǐn)发(fā)了(le)科技股(gǔ)的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二季度营收(shōu)超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达(dá)到(dào)了(le)近160％，可(kě)以(yǐ)说(shuō)今年(nián)AI概念(niàn)的火热，持续推(tuī)动了中美(měi)市场相(xiāng)关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部(bù)基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了(le)，这个指数基本囊括(kuò)了(le)美股绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望(wàng)带动估(gū)值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈(chéng)持续上涨趋(qū)势，但走势也略有震(zhèn)荡(dàng)，如(rú)本周5月(yuè)23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等(děng)多只大型科技股普(pǔ)跌(diē)；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指(zhǐ)数(shù)、纳指均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微软(ruǎn)、苹(píng)果(guǒ)等科技股股价(jià)也开始回调，其中英伟(wěi)达大(dà)幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司股价(jià)也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近(jìn)期美国科技板块同时受到有(yǒu)利因素以及(jí)不利因素(sù)影(yǐng)响，其中，美股近期正经历(lì)着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定(dìng)担(dān)忧(yōu)，市场担心(xīn)重演2011年(nián)美国违约(yuē)危机(jī)，当时(shí)时任美国总(zǒng)统奥巴(bā)马和(hé)众议院共和党人在最后一(yī)刻(kè)通过提高债(zhài)务上(shàng)限和削减赤字的(de)法案，勉强避免了一(yī)场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本市(shì)场剧烈波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大经济(jì)体的(de)偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风险。此外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以(yǐ)及可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股短期走势也(yě)产(chǎn)生(shēng)了一(yī)定影响。

　　总体上而(ér)言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬(yìng)件科技公(gōng)司营收的提(tí)振(zhèn)，以及未来应用(yòng)全面(miàn)支撑着科(kē)技公司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞(jìng)相(xiāng)部(bù)署AI芯(xīn)片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业(yè)绩增长(zhǎng)正来自(zì)数据中心等(děng)相关应用(yòng)，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭代，未来支(zhī)撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为(wèi)例，一季度净利润(rùn)均出现不(bù)同程度的下滑(huá)，除微软外其余四家(jiā)巨头业(yè)绩均低(dī)于(yú)预期。来自于(yú)宏观经济的(de)逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识(shí)到(dào)当前宏(hóng)观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科技创新(xīn)仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成(chéng)式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新一轮数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，所涉(shè)及的产业链也(yě)迅速(sù)成(chéng)为全球资本瞩目的(de)焦点，相关公(gōng)司(sī)股价均实(shí)现大幅上涨(zhǎng)。“我们有(yǒu)理由相信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的研究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备从(cóng)量变到质(zhì)变的厚积(jī)薄发能力，从而有望在中长期持续推动自(zì)身不断(duàn)成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科(kē)技股汇集了(le)全球最(zuì)头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个季度AI技术(shù)和产品的推(tuī)广能否为这些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带(dài)动(dòng)估值的(de)提升，值得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代(dài)表(biǎo)人(rén)类未来发展的方向，看好这(zhè)个板块长期增长。同时(shí)，美国科技(jì)公司又是引(yǐn)领全球(qiú)科技(jì)的发展，美(měi)股(gǔ)科(kē)技板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的(de)长期投资价值(zhí)。投(tóu)资者可以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美(měi)股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政策(cè)的走(zǒu)向、银行危(wēi)机的后续等。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资(zī)产(chǎn)的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投(tóu)。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美(měi)国作为(wèi)世(shì)界上最大的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关(guān)性低(dī)，从分散(sàn)投(tóu)资的角度来看，能够发(fā)挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看(kàn)好美(měi)股科技股、生(shēng)物制(zhì)药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代(dài)表性更好(hǎo)，更符合美股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也更好。“鉴于(yú)市场风险和(hé)投(tóu)资机会，建议投资者结合自身风险承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式(shì)参与，或许是一(yī)种体验(yàn)更(gèng)好的方(fāng)式。”

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