大家好，简单(dān)看一(yī)个基(jī)金经(jīng)理，把(bǎ)新能(néng)源全(quán)部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论(lùn)一个(gè)基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一(yī)季度末(mò)，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本(běn)基(jī)金(jīn)总体把握住了(le)市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较(jiào)好地把握了(le) TMT 板块(kuài)的(de)投资机会，组合调整(zhěng)为什么梅西的人缘远比c罗好取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系(xì)所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场(chǎng)最有持(chí)续性的(de)一(yī)条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市(shì)场比重超40％的天数已累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计(jì)成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动(dòng)后往往会(huì)有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新高。如果今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等(děng)大产业趋势以政府支持力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确定，则TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还(hái)是因为在(zài)AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险(xiǎn)因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集(jí)中(zhōng)释(shì)放。就资(zī)本市(shì)场(chǎng)而言，或代(dài)表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 为什么梅西的人缘远比c罗好