财联社5月5日讯（记者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股(gǔ)银行板(bǎn)块(kuài)大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据(jù)和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行以及招商银行(xíng)。这一(yī)阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行最多(duō)的(de)单(dān)只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕去年(nián)四(sì)季度新发产品在(zài)今年一季度也(yě)重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最多的(de)单只产品；此外，还有张清(qīng)华(huá)旗下(xià)多(duō)只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了(le)招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银行。一季度末(mò)数(shù)据显示(shì)，苏农银行前十大流(liú)通股动中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据(jù)4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末(mò)，58家公募基(jī)金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工(gōng)商(shāng)银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重仓(cāng)数(shù)据而(ér)言(yán)，较去(qù)年(nián)四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元价值优选A共(gòng)计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多的单(dān)只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓(cāng)工商银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度(dù)，该产品十(shí)大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的(de)一季度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大重(zhòng)仓行业(yè)依(yī)次为制造(zào)业(yè)、金(jīn)融业以(yǐ)及(jí)批发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为(wèi)中(zhōng)生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋(fēng)A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周期的(de)公(gōng)司这(zhè)条主线进行投(tóu)资(zī)，重点(diǎn)投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业(yè)的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源(yuán)等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司(sī)以及(jí)南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的(de)易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起(qǐ)，中(zhōng)庚基金至(zhì)今已连(lián)续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银(yín)行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一(yī)年持(chí)有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵(líng)动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农银行(xíng)的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银(yín)行(xíng)十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今年一季度首度(dù)减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持(chí)外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至(zhì)三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度末起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四季(jì)度(dù)，该基金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更(gèng)是大(dà)手(shǒu)笔减(jiǎn)持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去(qù)年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分(fēn)别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个季(jì)度增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银(yín)行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金经(jīng)理的(de)青(qīng)睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男(nán)旗下汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以(yǐ两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃)及(jí)工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多的是易方达基(jī)金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只产品，季(jì)末(mò)持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银(yín)行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年(nián)持有、以及张清华在管的(de)易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林加力(lì)团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对比(bǐ)，海通(tōng)国际认为(wèi)城商行业(yè)绩(jì)最(zuì)好，其次是(shì)农商(shāng)行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国有大(dà)行利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大(dà)行资产质(zhì)量平稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保费(fèi)收入对营(yíng)收贡献(xiàn)较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入增速负(fù)增长。收入(rù)压(yā)力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利(lì)率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增速和收(shōu)入增两只小白兔在衬衫里抖来抖去，老师两只大兔子来回晃(zēng)速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建议关注(zhù)优(yōu)质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的(de)农商行。城商(shāng)行(xíng)是(shì)行业里最强的(de)子版块，建议持(chí)续(xù)关注。农(nóng)商(shāng)行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报(bào)表现(xiàn)最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交通银行，其次是(shì)收(shōu)入增速(sù)最超(chāo)预期的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银(yín)行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估(gū)值(zhí)可(kě)能修复的(de)招商银行(xíng)和平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈和(hé)交易(yì)。

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