就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年(nián)底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构(g俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗òu)为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附(fù)近(jìn)涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上(shàng)下(xià)下(xià)，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全(quán)球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的(de)上市(shì)企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作(zuò)为一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英(yīng)伟达(dá)估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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