金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通(tōng)下的交易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他国家和地区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内(nèi)地(dì)银行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联(lián)合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通(东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗tōng)”的各(gè)项准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率(lǜ)互换集中(zhōng)清(qīng)算业(yè)务(wù)的清(qīng)算会员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为(wèi)符合人(rén)民银行(xíng)要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境(jìng)外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立(lì)中央对手方(fāng)清算(suàn)机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司(sī)针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安(ān)排达成(chéng)共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做(zuò)好东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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