金(jīn)融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座(zuò)谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗为这是“中特(tè)估”概念的升(shēng)级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块(kuài)开启加速(sù)键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等都有出色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘大涨超过8%中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗，华林证券(quàn)、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值的中国(guó)人寿(shòu)一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威(wēi)下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的(de)近期显著盘整是(shì)对(duì)短期交易扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支(zhī)付(fù)能力相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安(ān)全边(biān)际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高，未来(lái)随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行(xíng)情或(huò)仍具有较(jiào)强(qiáng)的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度(dù)来(lái)看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先(xiān)后步(bù)入(rù)了热度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回(huí)报(bào)不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板块内(nèi)部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低(dī)迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元(yuán)，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的(de)平均水平仍有(yǒu)较(jiào)大(dà)差距。在(zài)缺乏(fá)持(chí)续(xù)增量机(jī)构(gòu)资金的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博(bó)弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是(shì)渐进和渐次的(de)过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交(jiāo)易是过高的经(jīng)济预期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低(dī)了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性(xìng)，但(dàn)也(yě)提(tí)高了业绩驱动策略(lüè)的(de)潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低(dī)位业(yè)绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖(mài)方研究相比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头(tóu)在连续涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股在当前位置对他而言没有配(pèi)置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角(jiǎo)度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个继(jì)续(xù)买入中特(tè)估的理由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙头股(gǔ)在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称(chēng)，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购(gòu)申请份额总额超过(guò)20亿(yì)份(fèn)发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添(tiān)富中证国新央企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模(mó)上限均为20亿元(yuán)人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基(jī)金，今(jīn)年(nián)以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净流入(rù)超过12亿元(yuán)，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数最高的ETF。

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