为了让(ràng)自己(jǐ)的(de)限售股解(jiě)禁后能获(huò)得好的(de)回报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则(zé)行(xíng)政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对(duì)新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利(lì)用(yòng)资(zī)金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)违(wéi)规，给予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)的信息，新(xīn)美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时任独墅湖文化(huà)传播有限(xiàn)公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普(pǔ)通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美(měi)星(xīng)”所得。

　snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样　他们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平(píng)所持“新(xīn)美星”限售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解(jiě)snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保证金后(hòu)，即开始利用控(kòng)制(zhì)的证券账户并联(lián)合其(qí)他市场(chǎng)资金在二(èr)级(jí)市场买入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递(dì)、沟通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利(lì)于两方交易决(jué)策(cè)，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的(de)信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交(jiāo)金额(é)5.82亿(yì)元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持(chí)股总(zǒng)数(shù)占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的(de)比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金(jīn)优势和持(chí)股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期(qī)市场成(chéng)交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并(bìng)反向(xiàng)卖出(chū)获利(lì)的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出多点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托理财关系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武等人讨(tǎo)论交易新美星的(de)情(qíng)况告(gào)知(zhī)黄秀芳(fāng)或(huò)何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不(bù)能(néng)控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后(hòu)部分用于(yú)偿还债务，部分(fēn)用于非法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录(lù)的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项(xiàng)不知(zhī)情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行(xíng)为(wèi)，不应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人(rén)及其代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实(shí)施、环环(huán)相扣、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的(de)操纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市(shì)场交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情(qíng)况；何(hé)德平(píng)知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为的(de)实质是操纵(zòng)股价，并非合法(fǎ)理财。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影响“新美星(xīng)”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操(cāo)盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续的合(hé)谋(móu)操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德(dé)平一致(zhì)。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七(qī)条第(dì)一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行为，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露(lù)违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德(dé)平信息(xī)披(pī)露违法的(de)相关情况(kuàng)，行政处罚决(jué)定(dìng)书(shū)披露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月上市前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市时总股本(běn)的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕(bì)。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持(chí)决(jué)策(cè)由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所得(dé)汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰某(mǒu)向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款(kuǎn)等事(shì)项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代持(chí)资金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实际控制人(rén)，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对(duì)何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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