今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司(sī)发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机(jī)构居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公(gōng)告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得基金、上银(yín)基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的销售(shòu)清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢合作。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募(mù)基(jī)金公司(sī)对于(yú)代销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处(chù)罚，就会清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢很果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年的(de)保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服(fú)务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基金清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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