财联社(shè)5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其(qí)娟(juān)）五(wǔ)一(yī)劳动(dòng)节后的(de)首个交易日，A股银行板块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行3家(jiā)国(guó)有上市大(dà)行以(yǐ)及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最多的(de)机(jī)构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单(dān)只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年(nián)四季度(dù)新发产(chǎn)品(pǐn)在今年一(yī)季度也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金十俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选持(chí)有招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地(dì)区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一(yī)季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管的(de)安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工行头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行(xíng)最多的(de)单只(zhǐ)基(jī)金(jīn)产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的(de)持股数(shù)量成为(wèi)持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的(de)一季度，工商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三(sān)大(dà)重仓行业依(yī)次(cì)为制造(zào)业、金融业以及(jí)批(pī)发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工商银行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将(jiāng)自(zì)下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出(chū)、风(fēng)险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公(gōng)司这条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设(shè)备及新能(néng)源(yuán)等行(xíng)业的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建设银行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度末(mò)，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)农银(yín)行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大(dà)流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别(bié)增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年于今(jīn)年一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓常(cháng)熟银俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打行的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数(shù)据看，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基(jī)金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金(jīn)更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了(le)常熟(shú)银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的农商行。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸多明(míng)星基金经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季(jì)度(dù)末，在一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商(shāng)银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰(jié)男(nán)旗下(xià)汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易(yì)方(fāng)达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商(shāng)行(xíng)，辅(fǔ)以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行(xíng)业一季(jì)度收入增速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入增速(sù)有明(míng)显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其(qí)次是(shì)农(nóng)商行，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于预期。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是(shì)，一季度保费(fèi)收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司(sī)的会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体收入增速(sù)负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致(zhì)贷(dài)款利(lì)率很低(dī)，还有年初一(yī)些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率消失后，该团队认为息(xī)差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大(dà)行贴近中特(tè)估概(gài)念，团(tuán)队首选(xuǎn)利(lì)润(rùn)增速最(zuì)好的(de)交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国(guó)银(yín)行，再次是结构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团(tuán)队(duì)建议关注一季报不(bù)错的低(dī)估(gū)值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和(hé)收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安(ān)银行可以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交(jiāo)易。

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