民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zh生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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