民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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