民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序(èr)是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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