近期市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷(fēn)纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍(réng)有距(jù)离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三(sān)大(dà)基金(jīn)同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。不过(guò)，记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日志(zhì)中(zhōng)解释(shì)道(dào)：长期来看(kàn)，关注三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的(de)影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越(yuè)来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者提(tí)供了重要的机(jī)会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是全球(qiú)的(de)领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多(duō)人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例(lì)，中(zhōng)国平(píng)均一个公(gōng)共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源(yuán)：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应链中，有许多公(gōng)司(sī)正在在(zài)各自(zì)的领域中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用于(yú)电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商(shāng)。该公(gōng)司(sī)在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的(de)份额(é)，并在(zài)电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内(nèi)继续占据市(shì)场份额——在法规(guī)的支(zhī)持下，该公(gōng)司的增(zēng)长(zhǎng)潜力(lì)是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代(dài)，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看(kàn)，根(gēn)据中国汽(qì)车(chē)动力电池产业创(chuàng)新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营(yíng)业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入(rù)较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业(yè)富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资(zī)金净(jìng)流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括格力电器(qì)、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的(de)外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何(hé)持有(yǒu)宁德时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大(dà)增长机遇(yù)一是(shì)电动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池(chí)因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池(chí)的企业(yè)发展与政府的(de)脱碳计(jì)划(huà)是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同(tóng)时也(yě)解(jiě)释(shì)了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如(rú)同所有(yǒu)的投资者(zhě)，他们的判断也(yě)可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的(de)竞(jìng)争(zhēng)优势不(bù)复(fù)。随着电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能(néng)保(bǎo)持(chí)利润率(lǜ)。宁(níng)德时代和电动(dòng)车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁(níng)德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安(ān)本投资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有的前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下(xià)瑞银(yín)（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓(cāng)阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸