5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发(fā)布(bù)的一则公告，在(zài)期(qī)货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买(mǎi)上海文华财经资讯股份有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集(jí)配套(tào)资(zī)金。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至2021年年末，文华财经(jīng)与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易(yì)软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动端随身行软件的(de)月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年(nián)多的(de)漫(màn)长等待后，2018年4月(yuè)，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再(zài)次递交(jiāo)招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上市申请文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止(zhǐ)对其首次公开发(fā)行股票并在创业板(bǎn)上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布(bù)的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，公司(sī)目(mù)前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确(què)定的交易(yì)对(duì)方包括(kuò)尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产(chǎn)业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中(zhōng)新(xīn)）、上(shàng)海经一投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上海兴富(fù)创业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海(hǎi)证券交易所股票上(shàng)市(shì)规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易对(duì)方与公司不存在关联关系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的股(gǔ)份比例预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计(jì)将构(gòu)成关联交易。本次交(jiāo)易(yì)前，公(gōng)司(sī)无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在(zài)实(shí)际支(zhī)配公司股份表(biǎo)决权超(chāo)过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人，预计(jì)不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际(jì)控制(zhì)人为该公司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)。根(gēn)据(jù)文(wén)华财经此(cǐ)前(qián)披(pī)露的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经(jīng)的直接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连(lián)经一(yī)和上海经一(yī)分别控(kòng)制文华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控制(zhì)78.303％的股份。

　　其他(tā)交易(yì)对(duì)方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华财经的持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈利能力有望提(tí)升

　　作(zuò)为金融科技全领域服(fú)务商，金证股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银行、期货(huò)、信(xìn)托、交易(yì)所(suǒ)、监(jiān)管机构等行(xíng)业客户(hù)提(tí)供全技术(shù)栈、全(quán)产品线(xiàn)解决方案，同时(shí)与政府(fǔ)机关(guān)、互联(lián)网公司合作开展包括智慧(huì)城市在谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么内的数(shù)字(zì)经济业(yè)务(wù)。

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)报显(xiǎn)示，报告(gào)期(qī)内，金(jīn)证(zhèng)股份实(shí)现营业收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于(yú)上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)证券(quàn)经纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较(jiào)上(shàng)年(nián)同期略有(yǒu)增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内(nèi)，数字经济业(yè)务因验收(shōu)的大型政务项目(mù)成本(běn)增幅(fú)大于收入增幅，导致业务(wù)毛利率及(jí)利润(rùn)下(xià)降(jiàng)。报告期内公司确认投(tóu)资(zī)收(shōu)益-1748万(wàn)元(yuán)，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份(fèn)2022年年报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，公(gōng)司实现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主要得益于(yú)两方面的因素：一是公司在证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)业占有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产品布局、积极(jí)推进(jìn)项目上(shàng)线验收。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务(wù)发展力(lì)度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销业务及科技园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金(jīn)融行业的收入下降，主(zhǔ)要由于公司在数字经济业(yè)务上，不同程度受到(dào)需(xū)求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存(cún)在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非(fēi)金融科(kē)技业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的(de)业绩表现上，公(gōng)开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无(wú)论从资(zī)产规(guī)模和(hé)盈利能力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高于(yú)文(wén)华(huá)财经(jīng)，但文(wén)华财经的毛利率(lǜ)显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质资产(chǎn)。

　　有业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，如果本次(cì)交易得(dé)以(yǐ)顺利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后，其(qí)盈利能力(lì)将进一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言，多(duō)年(nián)谋求上市(shì)无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，在昨晚(wǎn)发(fā)布的公告(gào)中，金证(zhèng)股(gǔ)份并(bìng)未披露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份与主要(yào)交易对方就本(běn)次(cì)交易(yì)签署了《意向协议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份(fèn)及(jí)支付现金的方式购买其(qí)持有的文(wén)华财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述(shù)《意向协议书(shū)》仅为交易(yì)各方关于本(běn)次交易的(de)初步(bù)合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在(zài)本次交易中的具体权利义务以及各项(xiàng)安排以交易各方最终(zhōng)签署(shǔ)的正(zhèng)式(shì)交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚(shàng)需(xū)履行(xíng)必要(yào)的(de)内部决策(cè)程(chéng)序(xù)，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方可正(zhèng)式实施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实施(shī)尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么下跌(diē)之后，今年以来，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证股份(fèn)股价(jià)报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

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