今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格(gé)筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公(gōng)募公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透(tòu)露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安(ān)基(jī)金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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