近期市场风向变动，北向资金(jīn)调(diào)仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始(shǐ)行动。透露什(shén)么(me)信(xìn)号？我(wǒ)们(men)一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基(jī)金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金矿(kuàng)业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另(lìng)一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新(无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释xīn)能源(yuán)车产业链

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和(hé)施罗德国际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材(cái)料中(zhōng)并未解释(shì)为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业(yè)链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随着(zhe)气候变(biàn)化(huà)的(de)影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的(de)一个方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的(de)机会(huì)。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的(de)需求方面也(yě)占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动(dòng)车基础(chǔ)设(shè)施最完(wán)善(shàn)的国家之一(yī)。以充(chōng)电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许多(duō)公司正在(zài)在各(gè)自(zì)的领域中建(jiàn)立(lì)主导地(dì)位，以某智(zhì)能组件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于(yú)电池和电机温控的(de)关键组件的生(shēng)产(chǎn)商。该(gāi)公司(sī)在空调阀行(xíng)业全球(qiú)市场占有约60％的(de)份额(é)，并在电动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球(qiú)范围内继续占据市(shì)场份额——在法规(guī)的支持下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施(shī)罗德也并(bìng)非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最(zuì)新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德(dé)时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽管(guǎn)我国(guó)新能源汽(qì)车市(shì)场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动(dòng)力电(diàn)池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据中国汽(qì)车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　无以言表的意思是什么意思，无以言表的意思是什么解释rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润(rùn)增速创历(lì)史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业富联(lián)、贵(guì)州茅台(tái)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器(qì)、中国建筑(zhù)、东(dōng)方财(cái)富(fù)、中国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德时(shí)代时(shí)，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令(lìng)人羡(xiàn)慕(mù)的。它(tā)背(bèi)后有两大增(zēng)长机遇(yù)一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它(tā)的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全性、生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也(yě)解(jiě)释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察(chá)宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是错(cuò)的(de)。例如，若未来(lái)新的电(diàn)池技(jì)术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随(suí)着(zhe)电(diàn)池成(chéng)本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若不能保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁德(dé)时代(dài)和电动(dòng)车厂商的(de)关(guān)系若不能维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测、招商银(yín)行、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗(qí)舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学(xué)、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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