民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fē龙湖陈序平出生日期 龙湖是国企还是民营企业ng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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