今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解(jiě)约的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司(sī)发布与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的(de)销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三(s早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗ān)种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规(guī)模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华(huá)普(pǔ)益基金销售有早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗限公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司(sī)合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方(fāng)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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