就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日(rì)内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著(zhù)名(míng)投(tóu)资(zī)估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟达还在(zài)我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场(chǎng)规模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一(yī)评级的人数(shù)30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前(qián)已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预(yù)测(cè)最(zuì)准确(què)的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未(wèi)结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要在标普500位于4200点时开中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(kāi)始(shǐ)抛售。

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