北京时间(jiān)5月7日，备受关(guān)注(zhù)的巴菲特股东大会(huì)在(zài)奥马(mǎ)哈如期落下帷幕，93岁(suì)的(de)巴菲特和他的老搭(dā)档芒(máng)格在5个半小时的提问(wèn)环节中，回答(dá)了投资人(rén)的47个问题。

　　现(xiàn)场云集了来自全球各地的(de)投资者。“来自(zì)中国的投资者是最多的，据说达到1万(wàn)人。”5月6日，前海开源基(jī)金首席(xí)基金学家杨德龙(lóng)如此(cǐ)分(fēn)享(xiǎng)自己在股东(dōng)大(dà)会(huì)的(de)现场见(jiàn)闻。

　　往届大会上，巴(bā)菲特(tè)都(dōu)会(huì)谈到中国(guó)经济，今年也不例外。

　　“中美(měi)两国(guó)都(dōu)具有竞争力(lì)，都能达(dá)成繁荣(róng)发展的前景。中国(guó)将会成为更好的(de)国家，美(měi)国也可以如(rú)此(cǐ)。”巴菲特说道。此前，他(tā)也曾多次公开表示十(shí)分看(kàn)好中国市场。

　　巴菲特也(yě)曾(céng)围绕中(zhōng)国公司进行过(guò)投资部署，不过投(tóu)资对(duì)象均为中国公司的(de)H股。根据公开资料，巴菲特(tè)曾曾(céng)投资中国石(shí)油（00857.HK）、比亚迪(dí)（01211.HK），且“战绩(jì)”不俗，收(shōu)益率达到了10倍甚(shèn)至(zhì)30倍(bèi)以上。

　　在(zài)今年2月16日召开的Daily Journal（每日期刊）年度股东大会上，作为董事长(zhǎng)的(de)芒格也曾(céng)表示，“投资人去(qù)投资中国是没有问题(tí)的。相较于投资(zī)美国而(ér)言，投资中国可以让你用便宜的价(jià)格买到一些更好(hǎo)的公司，而这即便有(yǒu)一些不(bù)确定(dìng)因素(sù)的(de)影(yǐng)响，也(yě)是值得的。”

　　那么(me)，按照(zhào)巴(bā)菲特的投资标准，A股哪些股票可能会得(dé)到他(tā)的(de)青睐(lài)？

　　时代财(cái)经(jīng)根据巴菲特提出的(de)“净资产收益(yì)率不低于20％而(ér)且能稳(wěn)定(dìng)增长”的最低标准，加(jiā)上其投资特点，对(duì)A股5167家上市公司(sī)进行了梳理(lǐ)，选(xuǎn)出了(le)相(xiāng)对符合巴菲特投资逻辑(jí)的18只股票。

　　18只股票(piào)中，消(xiāo)费仍占据三分之一，其(qí)中酒企表现(xiàn)尤为出色；而从(cóng)近3年的净资产收益率来(lái)看，医疗行业无疑是“最大赢家”。

　　医疗行业成“最大赢(yíng)家”

　　此次选(xuǎn)股，时代财经首先考虑净(jìng)资产收益率(lǜ)指标，且(qiě)出(chū)于对公司的价值判断而不是价格判断，选择的(de)是加权平均（年化）净资产收益率。

　　近5年（2018年-2022年），这一指标(biāo)达(dá)到巴(bā)菲特“20％”标准的A股上市(shì)公司共有100家。

　　以过去3年(nián)的净资产(chǎn)收益(yì)率来看，排名(míng)第一(yī)的分别为博拓生物（688767.SH）、东方生物(wù)（688298.SH）和安旭生物(wù)（688075.SH），三(sān)家ROE分别(bié)为(wèi)141.26％、104.83％、76.31％，均(jūn)为(wèi)医(yī)药生物行业公司。

　　其次，时代财经参考了(le)上市公司最新（截至5月5日(rì)）滚动(dòng)市(shì)盈(yíng)率(lǜ)（TTM），并通过(guò)与其所属行(xíng)业(yè)算术(shù)平均值进行(xíng)对比，又从100家公(gōng)司(sī)中挑(tiāo)选出了估值(zhí)相(xiāng)对行业平(píng)均值偏低(dī)的67家公司。

　　最后(hòu)，时(shí)代财经通过巴菲(fēi)特的持仓变动(dòng)发(fā)现(xiàn)，巴菲特一如既(jì)往偏爱快消领域，同时也在重(zhòng)金(jīn)押注能源领域(yù)，如西方石油、雪(xuě)佛龙。

　　与此同时(shí)，巴(bā)菲特多次(cì)减仓银行股，包括2006年入手(shǒu)的合众银(yín)行和2010年(nián)入手的纽(niǔ)约梅隆银行，分别减持(chí)约(yuē)90％和(hé)60％，甚至在2022年(nián)一季(jì)度清仓持有33顶的速度越来越快越叫的原因年(nián)的(de)百年老行——富(fù)国银行。但巴菲(fēi)特对金融领域的持仓仍(réng)有(yǒu)一(yī)定比重。

　　因而，时(shí)代财(cái)经又进行(xíng)了行(xíng)业筛选(xuǎn)，还对海天味业等这类之前商品信誉受(shòu)过不良影响的公司进行了剔除。最终，“淘”出(chū)了18家相对符(fú)合巴(bā)菲特标准的公司。

　　数据(jù)来源：Wind、中证指(zhǐ)数官网。时代财经制图

　　如上(shàng)表所示，这18家公司涉(shè)及(jí)吃(chī)、喝、穿、用多个领域，其(qí)中饮料行业(yè)约有5家(jiā)，占(zhàn)比近三分之一。而在近五年内，酒(jiǔ)企表现出色，净利(lì)润复合年增长(zhǎng)率均在22％以(yǐ)上，其中泸(lú)州老(lǎo)窖（000568.SZ）成绩最亮眼，5年净利润复合年增(zēng)长率高达32.29％。

　　绩优(yōu)股(gǔ)多在饮料(liào)界，明星(xīng)家电(diàn)潜力大

　　实际上，在A股市场上(shàng)，有(yǒu)不(b顶的速度越来越快越叫的原因ù)少行业龙头股五年ROE超20％且(qiě)净(jìng)资产收益率为(wèi)正，达到巴菲特(tè)关注的最低标准(zhǔn)，如贵州茅台（600519.SH）。但(dàn)是目前这些企业的TTM高于(yú)其所(suǒ)属(shǔ)行业滚动市盈率，所以或还需(xū)要等待入场(chǎng)时机。

　　时代(dài)财经筛选出的(de)18家公司(sī)中(zhōng)，家用电器行业公(gōng)司上(shàng)榜(bǎng)不少。其中，有(yǒu)专(zhuān)做厨卫电(diàn)器的(de)浙江美大（002677.SZ）、家电老名牌的苏(sū)泊尔（002032.SZ）、以及“插(chā)座(zuò)大王”公牛(niú)集团(tuán)（603195.SH），不过相(xiāng)比起酒(jiǔ)企，上述(shù)三家企业的5年净利润复合(hé)年增长(zhǎng)率表现略显(xiǎn)逊色，分别为8.18％，9.29％以及19.93％。

　　从公司与行业市盈率之差来(lái)看，差距最(zuì)大的(de)是主(zhǔ)营集(jí)成电路设计的(de)中颖电子(zi)（300327.SZ），相差40.11倍，随后是(shì)专攻(gōng)数字营销的三人行(xíng)（605168.SH）和(hé)主推露露杏仁露的承德露露(lù)（000848.SZ），分别(bié)相差17.39倍和15.23倍(bèi)。而差距最小的(de)是公牛集团(tuán)（603195.SH），公司最新市盈率为27.19倍(bèi)，与行(xíng)业最新(xīn)市盈率仅差(chà)0.72倍。

　　从区间股价涨跌幅来(lái)看(kàn)，2018年1月2日至2023年5月5日，仅有可(kě)川科技(jì)（603052.SH）、浙江(jiāng)美大（002677.SZ）、华利(lì)集团（300979.SZ）股价下跌，跌幅在21.4％-55.3％之间，其余企(qǐ)业股价均有(yǒu)上涨。其中，区间涨(zhǎng)幅前三名仍是酒企(qǐ)，分(fēn)别是重庆啤酒（600132.SH）436.31％、今(jīn)世缘（603369.SH）320.68％、泸州老窖（000568.SZ）266.57％，三家公司分(fēn)别在1997年、2014年及1994年登陆A股。

　　2019年(nián)，时(shí)代财经(jīng)也曾筛选出相对(duì)符合巴(bā)菲特投资(zī)逻辑(jí)的22只股票，承德露露（000848.SZ）和德赛电(diàn)池（000049.SZ）彼时便(biàn)已上榜。

　　而上述两(liǎng)家公司自2018年(nián)以来，股(gǔ)价涨(zhǎng)幅分别(bié)为22.81％和37.9％，跑(pǎo)赢上证(zhèng)指数的0.83％以及沪深指数的-0.35％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 顶的速度越来越快越叫的原因