今年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持(chí)续(xù)上(shàng)涨，多只美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发展。当前(qián)，全(quán)球产业界和资本市(shì)场都在积(jī)极拥抱这新一轮的数(shù)字产业化(huà)变革浪(làng)潮，而美股科(kē)技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业(yè)链公司，因(yīn)此看好(hǎo)该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸(bà)榜(bǎng)前20名(míng)，而拉长看(kàn)QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉数为美(měi)股科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，广发全球精选人(rén)民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季(jì)度重仓持(chí)股情况来看该产品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位投向信息(xī)技(jì)术行业(yè)，前(qián)三大(dà)重仓(cāng)持(chí)股股票分别为微软、英伟达(dá)和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软持仓数(shù)量相较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技(jì)先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧随其后(hòu)，一季度该产品重仓持股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美(měi)股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易方达标(biāo)普信(xìn)息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股中占比较高的(de)多是美股(gǔ)科技(jì)股，另一(yī)部分所跟(gēn)踪的指数主要权(quán)重股为(wèi)美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年(nián)美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益(yì)于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言模型(xíng)引发(fā)的(de)人工智能热潮推动(dòng)了美(měi)股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件(jiàn)公(gōng)司，今年全球AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是由这(zhè)些公司(sī)掀起和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡献(xiàn)了纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数约(yuē)50％的涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能(néng)的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技(jì)股的(de)全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念的火热，持续(xù)推动了中美市场相关板块(kuài)的持续(xù)上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部基金经(jīng)理万琼也认(rèn)为，多只(zhǐ)美股科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克(kè)100指数今年以(yǐ)来(lái)的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊(náng)括了美(měi)股绝(jué)大多数(shù)AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升(shēng)

　　看(kàn)好长期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内美国(guó)科技股整体(tǐ)呈持续上涨趋(qū)势，但走势也略有震荡，如(rú)本周5月(yuè)23日美(měi)国(guó)三(sān)大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达等多只大型(xíng)科技(jì)股普(pǔ)跌；而到了(le)5月24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股股价也开(kāi)始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示(shì)，近期(qī)美国科技板块同时(shí)受到有利因素以及不利因素(sù)影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着债务上限谈(tán)判和(hé)美联储(chǔ)加息政(zhèng)策博弈带(dài)来的不确(què)定(dìng)担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国(guó)违约(yuē)危(wēi)机，当(dāng)时时任(rèn)美国(guó)总统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众议(yì)院(yuàn)共和(hé)党人在最后一刻通过提高(gāo)债务(wù)上(shàng)限和削减(jiǎn)赤(chì)字的法案(àn)，勉强(qiáng)避免了一场灾(zāi)难，但由此产(chǎn)生(shēng)的紧张局势(shì)引发全球(qiú)资(zī)本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投(tóu)资(zī)人多半(bàn)认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对于未来暂停加息以及(jí)可能的降息均存在分歧，对美股短期走势(shì)也产(chǎn)生了一(yī)定影响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘(liú)杰认为，AI概念(niàn)以(yǐ)及前肖是指哪几个生肖算(suàn)力应用对相关(guān)软硬件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提(tí)振，以及未(wèi)来应用全面支撑着科技公司发展，都是(shì)积(jī)极(jí)的。当前众(zhòng)多云公司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处(chù)理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季(jì)度(dù)“稳固(gù)”，科技板块的(de)业绩(jì)增(zēng)长正来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断(duàn)升级迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利(lì)润均出现(xiàn)不同(tóng)程度的下滑(huá)，除微软(ruǎn)外(wài)其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自(zì)于宏(hóng)观经济的逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技(jì)股业绩承(chéng)压的主要因素。这些公司普遍(biàn)意(yì)识到(dào)当前宏(hóng)观压(yā)力，积极通过削减开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御(yù)周期(qī)的最强劲(jìn)武器。”国泰基金举(jǔ)例(lì)，自(zì)微软收购的Open AI年(nián)初(chū)发(fā)布ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公(gōng)司股价均实现大(dà)幅上涨。“我们有理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨头(tóu)们已通过持之以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变(biàn)的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期持续(xù)推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股科(kē)技(jì)股汇集了全球最头部的(de)AI产业(yè)链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能否(fǒu)为这些(xiē)公司打开新的增长曲线，并带动估(gū)值的提升，值得(dé)重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块(kuài)代表人类(lèi)未来发展的方向，看(kàn)好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球科技的发展，美(měi)股科技板块还是具有很好(hǎo)的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部(bù)分(fēn)头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前(qián)美股(gǔ)也(yě)有需要注意的风险，包括货币政策的走向、银行危(wēi)机的(de)后续等(děng)。投(tóu)资者(zhě)应根据自身(shēn)的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多(duō)资(zī)产的配(pèi)置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发(fā)基金刘杰认(rèn)为，美国作为世(shì)界上(shàng)最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投资的(de)角(jiǎo)度(dù)来看(kàn)，能够前肖是指哪几个生肖发挥(huī)资(zī)产配置(zhì)的作(zuò)用；同时，大部分(fēn)投(tóu)资(zī)者看(kàn)好美(měi)股科(kē)技(jì)股、生物制药公(gōng)司，相比(bǐ)标(biāo)普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类代表性更(gèng)好，更符合(hé)美(měi)股的特征，历(lì)史收益(yì)率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机(jī)会，建议投资者结合自身(shēn)风险承(chéng)受能力，可以(yǐ)考(kǎo)虑定(dìng)投的方式参与，或许(xǔ)是一种(zhǒng)体验更好的方式。”

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