金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市场的(de)协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香港证券及期水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字货事务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)上海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基(jī)础设(shè)施(shī)互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向(x水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字iàng)互换(huàn)通”的境内(nèi)投(tóu)资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银行要求(qiú)并完成内(nèi水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括20字，水浒传鲁智深倒拔垂杨柳概括100字)地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备案(àn)的(de)境(jìng)外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)建(jiàn)立中央(yāng)对手方(fāng)清(qīng)算机构互联(lián)互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投(tóu)资(zī)者提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则(zé)和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相关事宜(yí)的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所和(hé)场(chǎng)外结算公司(sī)应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防(fáng)范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异(yì)，评估(gū)和控制(zhì)风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为参与做(zuò)准备。

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